Keyakinan Pelabur Sentix Zon Euro jatuh kepada -3.1 pada Mac, daripada 4.2 pada Februari. Kejatuhan ini membawa indeks tersebut ke paras negatif (menunjukkan lebih ramai pelabur pesimis berbanding optimis). Laporan itu mengaitkan kemerosotan sentimen dengan perang Iran yang semakin memuncak. Ia menyebut tekanan terhadap pasaran tenaga global (pasaran minyak, gas dan bekalan tenaga merentas negara).

Kejutan Tenaga Dorong Pelabur Kurangkan Risiko

Serangan ke atas infrastruktur tenaga (kemudahan pengeluaran dan saluran bekalan) serta gangguan penghantaran di Teluk Parsi (laluan kapal yang membawa minyak dan barangan) disebut sebagai punca. Kenaikan harga minyak turut dinyatakan, bersama ketidaktentuan ekonomi yang lebih meluas. Dalam pergerakan pasaran, euro tidak menunjukkan reaksi serta-merta terhadap data tersebut. Ketika laporan ini ditulis, EUR/USD turun 0.5% hampir 1.1550, dalam suasana sentimen pasaran lemah. Kejatuhan mendadak indeks keyakinan pelabur Sentix menjadi isyarat jelas kebimbangan ekonomi di Zon Euro semakin meningkat. Sentimen negatif ini didorong oleh perang Iran, yang mengancam bekalan tenaga dan menaikkan harga minyak. Ini mewujudkan suasana “risk-off” (pelabur mengelak risiko dan beralih kepada aset lebih selamat), yang biasanya memihak kepada aset dianggap selamat. Bagi pedagang mata wang, keadaan ini mengukuhkan pandangan menurun terhadap euro. Situasi serupa berlaku pada 2022 apabila konflik geopolitik dan kejutan tenaga menyebabkan EUR/USD jatuh daripada atas 1.14 ke bawah pariti (sekitar 1:1). Dengan kelemahan semasa, pedagang mungkin menggunakan opsyen (kontrak yang memberi hak, bukan kewajipan, untuk membeli/menjual pada harga tertentu) untuk membuat taruhan euro jatuh lagi berbanding dolar AS atau franc Switzerland dalam beberapa minggu akan datang.

Pasaran Dan Tekanan Ke Atas Bank Pusat

Ketidaktentuan ini juga dijangka menekan pasaran saham Eropah, khususnya sektor yang guna tenaga tinggi seperti pembuatan Jerman. Volatiliti (turun naik harga) dijangka meningkat, seperti indeks VSTOXX—penunjuk “ketakutan” pasaran bagi saham Zon Euro—yang melonjak melebihi 40% pada awal 2022 ketika pasaran tertekan. Pedagang mungkin membeli opsyen put (opsyen untuk menjual pada harga tertentu; biasanya untung jika harga jatuh) bagi indeks seperti Euro Stoxx 50 untuk lindung nilai (mengurangkan risiko) atau meraih keuntungan jika pasaran merosot. Situasi ini menjadi masalah besar kepada Bank Pusat Eropah (ECB). Inflasi sudah pun berlarutan (sukar turun), menutup 2025 pada kadar tahunan 2.7%, dan kejutan harga tenaga baharu ini menambah tekanan. Ini menyukarkan ECB untuk mempertimbangkan pemotongan kadar faedah, sekali gus meningkatkan ketidaktentuan dalam pasaran bon serta pasaran swap kadar faedah (kontrak untuk menukar aliran bayaran faedah, biasa digunakan untuk urus risiko kadar). Kita perlu memberi tumpuan kepada data pembuatan dan pengeluaran industri Jerman yang akan datang, yang sudah menunjukkan tanda-tanda pertumbuhan mendatar pada suku terakhir 2025. Jika data terus merosot, ia mengesahkan kesan ekonomi benar-benar berlaku, bukan sekadar berdasarkan sentimen. Ini berkemungkinan mendorong pedagang menambah posisi jual (short; untung jika harga jatuh) pada ekuiti Eropah dan euro.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets