Pertumbuhan Pembuatan Kehilangan Momentum
Ke jatuhan PMI pembuatan India kepada 53.8, walaupun masih berada dalam zon pengembangan, mencerminkan kehilangan momentum yang ketara berbanding 56.9 pada bulan sebelumnya. Penyederhanaan ini menunjukkan bahawa pertumbuhan pantas yang dilihat lebih awal tahun ini kini semakin reda, sekali gus berpotensi mendorong semakan turun unjuran pendapatan korporat. Kami menjangkakan keadaan ini akan mencetuskan sentimen yang lebih berhati-hati atau cenderung menurun dalam pasaran ekuiti. Dengan mengambil kira kelembapan ini, pedagang mungkin menjangkakan pembetulan pada indeks ekuiti seperti NIFTY 50. Pandangan ini turut disokong oleh data kerajaan terkini yang menunjukkan Indeks Pengeluaran Perindustrian (IIP) bagi Januari 2026 juga mengecewakan, dengan pertumbuhan hanya 3.8%. Strategi berhemah ialah membeli opsyen put ke atas NIFTY untuk lindung nilai atau membuat spekulasi terhadap potensi pembetulan pasaran dalam beberapa minggu akan datang. Data ekonomi yang lebih lemah ini juga boleh memberi tekanan kepada Rupee India. Kita telah melihat pelabur portfolio asing beralih menjadi penjual bersih pada separuh pertama Mac 2026, mengeluarkan kira-kira AS$500 juta daripada ekuiti India, sekali gus melemahkan mata wang. Pedagang wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan USD/INR untuk memposisikan diri bagi potensi penyusutan nilai Rupee. Melihat kembali penurunan PMI yang serupa pada suku kedua 2025, pasaran menyaksikan peningkatan volatiliti, dengan indeks India VIX melonjak hampir 15% sepanjang bulan berikutnya. Corak sejarah ini menunjukkan bahawa walaupun hala tuju pasaran tidak jelas, peningkatan ayunan harga berkemungkinan berlaku. Ini menjadikan strategi opsyen yang mendapat manfaat daripada kenaikan volatiliti, seperti long straddle, lebih menarik. Reserve Bank of India (RBI) pasti akan mengambil maklum kelembapan ini menjelang mesyuarat dasar seterusnya. Walaupun inflasi pengguna Februari pada 5.1% menghalang pertimbangan segera untuk pemotongan kadar faedah, laporan ini boleh mendorong RBI melunakkan pendirian ‘hawkish’. Sebarang isyarat penangguhan kenaikan kadar yang berpanjangan boleh mempengaruhi derivatif sensitif kadar faedah serta saham sektor perbankan.Isyarat Dasar RBI Dan Kedudukan Pasaran
Mula berdagang sekarang – Klik
