Deutsche Bank berkata konflik Iran boleh menguji sistem petrodolar serta peranan Dolar AS sebagai mata wang rizab dunia. Ia berkata perubahan dalam perdagangan minyak Timur Tengah, sekatan, dan sistem pembayaran alternatif boleh mengurangkan penggunaan Dolar dalam perdagangan dan simpanan dari semasa ke semasa. Bank itu berkata tekanan terhadap sistem petrodolar telah wujud sebelum konflik, memandangkan kebanyakan minyak Timur Tengah kini dijual ke Asia dan bukannya AS. Ia berkata minyak dari Rusia dan Iran telah diniagakan di luar saluran Dolar berikutan sekatan, dan Arab Saudi telah melokalkan pertahanan serta menguji sistem pembayaran bukan dolar seperti Projek mBridge.

Risiko Terhadap Struktur Petrodolar

Ia berkata konflik itu boleh memberi tekanan kepada perlindungan yang disokong AS terhadap infrastruktur Teluk dan laluan maritim yang digunakan untuk penghantaran minyak. Ia menambah bahawa kerosakan kepada ekonomi Teluk boleh membawa kepada pengurangan pegangan simpanan aset asing. Bank itu menzahirkan laporan bahawa kapal yang melalui Selat Hormuz mungkin dibenarkan meneruskan perjalanan sebagai pertukaran kepada pembayaran minyak dalam yuan. Ia berkata ini boleh menyokong peralihan daripada penggunaan petrodolar kepada penggunaan yuan dalam perdagangan minyak. Artikel itu menyatakan ia dihasilkan menggunakan alat Kecerdasan Buatan dan disemak oleh editor.

Penentududukan Portfolio Dan Lindung Nilai Pasaran

Tekanan ini telah meningkat walaupun sebelum peningkatan ketegangan terkini yang kita lihat sepanjang 2025. Data yang dikeluarkan bagi suku pertama 2026 menunjukkan perdagangan minyak bukan dolar, terutamanya dalam yuan, kini merangkumi lebih 20% daripada volum global, meningkat ketara daripada hanya 12% pada awal tahun lalu. Trend ini semakin pantas apabila kebanyakan minyak Timur Tengah kini mengalir ke Asia, bukan AS. Untuk beberapa minggu akan datang, kita wajar mempertimbangkan penentududukan bagi volatiliti mata wang yang lebih tinggi, khususnya dalam pasangan USD/CNY. Membeli opsyen put bertempoh panjang ke atas dolar berbanding bakul mata wang Asia boleh menjadi lindung nilai yang berkesan terhadap peralihan struktur ini. Indeks volatiliti mata wang (VIX) untuk yuan telah meningkat 5% bulan ini, menunjukkan pasaran mula mengambil kira risiko-risiko ini. Cabaran langsung terhadap keselamatan maritim di Selat Hormuz kekal sebagai faktor kritikal bagi harga minyak. Kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen call di luar wang (out-of-the-money) ke atas niaga hadapan minyak mentah Brent untuk melindungi daripada kejutan bekalan secara tiba-tiba. Strategi ini wajar memandangkan lonjakan harga 10% yang kita lihat semasa gangguan penghantaran pada suku akhir 2025. Dunia yang semakin berswasembada dalam pertahanan dan tenaga berkemungkinan memegang rizab USD yang lebih rendah. Laporan terkini Februari 2026 menunjukkan beberapa bank pusat terus meningkatkan pegangan emas mereka dengan mengorbankan Perbendaharaan AS (U.S. Treasuries) untuk bulan keenam berturut-turut. Ini mencadangkan kita perlu menjangkakan volatiliti yang lebih tinggi dalam kadar faedah AS, menjadikan opsyen ke atas niaga hadapan Perbendaharaan sebagai pilihan yang menarik.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets