Saham AS melemah, dengan Dow Jones Industrial Average turun sekitar 380 poin (0,8%), S&P 500 turun 0,9%, dan Nasdaq Composite turun 1,3%. Dow dibuka di atas 46.800, menembus ke bawah rata-rata pergerakan 200-periode (moving average 200-periode, indikator tren berbasis rata-rata harga pada 200 satuan waktu), dan ditutup di sekitar 46.300.
Pergerakan dipicu judul-judul berita menjelang tenggat 00:00 GMT pada Rabu yang ditetapkan Presiden Trump agar Iran menyetujui pembukaan kembali Selat Hormuz. Laporan menyebutkan pasukan AS melakukan serangan semalam ke Pulau Kharg, sementara laporan New York Times mengatakan Iran menghentikan negosiasi gencatan senjata (kesepakatan penghentian tembak-menembak sementara) dengan AS.
Harga minyak naik, dengan WTI (West Texas Intermediate, patokan harga minyak mentah AS) menguat 3% ke atas US$116 per barel dan Brent (patokan harga minyak global dari Laut Utara) di atas US$110. Selat Hormuz menyalurkan sekitar seperlima pasokan minyak dunia, sementara emas diperdagangkan dekat US$4.660.
Saham Broadcom naik 3% setelah melaporkan perluasan kemitraan AI (kecerdasan buatan) dengan Google dan Anthropic. Broadcom akan memasok Google TPU (Tensor Processing Unit, chip khusus untuk memproses beban kerja AI) dan jaringan hingga 2031; Anthropic akan memperoleh akses sekitar 3,5 gigawatt komputasi TPU (daya komputasi yang tersedia, diukur dari kapasitas listrik pusat data) mulai 2027, dan melaporkan revenue run rate (perkiraan pendapatan tahunan jika laju saat ini berlanjut) sebesar US$30 miliar, naik dari US$9 miliar pada akhir 2025, dengan 1.000 pelanggan membelanjakan lebih dari US$1 juta per tahun.
Pesanan barang tahan lama (durable goods, barang bernilai besar yang umumnya bertahan lebih dari tiga tahun) turun 1,4% secara bulanan (month-on-month/bulan ke bulan) dibanding ekspektasi -0,5%, dipimpin penurunan 5,4% di sektor transportasi. Di luar transportasi, naik 0,8% dan barang modal inti (core capital goods, indikator belanja investasi bisnis di luar pesawat dan pertahanan) naik 0,6%. VIX (Cboe Volatility Index, ukuran “ketakutan” pasar dari volatilitas tersirat opsi S&P 500) ditutup dekat 24, dibanding 60 setahun lalu, dengan risalah FOMC (Federal Open Market Committee, rapat penentu kebijakan The Fed) dirilis Rabu, GDP (produk domestik bruto) dan PCE (Personal Consumption Expenditures, indikator inflasi pilihan The Fed) Kamis, serta CPI (Consumer Price Index, indeks harga konsumen) Jumat.
Kenaikan WTI ke atas US$116 per barel tahun lalu menegaskan risiko di titik sempit energi (energy chokepoint, jalur sempit yang bila terganggu bisa menghambat pasokan) seperti Selat Hormuz. Gangguan Laut Merah pada akhir 2023 juga sempat memicu kekhawatiran rantai pasok (arus pengiriman barang dari produsen ke konsumen), menaikkan biaya pengapalan dan menambah tekanan inflasi. Pelaku pasar dapat mempertimbangkan call option (opsi beli, hak membeli aset pada harga tertentu) pada kontrak berjangka minyak (oil futures, kontrak untuk membeli/menjual minyak pada harga dan tanggal tertentu) atau ETF sektor energi (exchange-traded fund, reksa dana yang diperdagangkan seperti saham) untuk perlindungan dengan biaya relatif lebih efisien bila lonjakan harga terulang.
Tahun lalu, ketakutan terbesar pasar adalah guncangan minyak mendorong naik laporan inflasi PCE Februari dan CPI Maret, sehingga The Fed terpaksa bersikap lebih ketat. Pengalaman itu menunjukkan bank sentral mencermati bagaimana lonjakan komoditas merembet ke inflasi inti (core inflation, inflasi yang biasanya mengeluarkan komponen pangan dan energi yang bergejolak), dan hal ini ikut menjaga kebijakan tetap ketat. Ketegangan geopolitik baru saat ini kemungkinan akan dinilai dengan kacamata hawkish (cenderung mendukung suku bunga lebih tinggi untuk menekan inflasi), sehingga opsi pada instrumen yang sensitif terhadap suku bunga (aset yang harganya mudah berubah saat suku bunga bergerak) dapat menjadi alat penting untuk penempatan posisi.
