Mata wang Asia bertindak balas terhadap berita berkaitan Iran, didorong oleh kebergantungan Asia kepada bekalan tenaga dari Timur Tengah serta laluan perkapalan melalui Selat Hormuz. MUFG kekal berhati-hati terhadap pertukaran asing Asia (pasaran mata wang) kerana faktor geopolitik (risiko politik dan keselamatan antara negara) yang berterusan, halangan berkaitan insurans, dan risiko gangguan bekalan yang boleh menjadi lebih buruk. Asia sangat terdedah kepada Selat Hormuz, dengan 90% minyak yang melalui selat itu dihantar ke pasaran Asia. Ini menjadikan kadar pertukaran mata wang serantau lebih sensitif apabila ketegangan meningkat.

Kebergantungan Asia Terhadap Import Tenaga

Ekonomi Asia memperoleh kira-kira 65% import minyak mentah (minyak belum diproses) dari Timur Tengah, selain 27% produk petroleum ditapis (bahan api yang sudah diproses seperti petrol dan diesel) dan 17% gas asli (gas untuk penjanaan elektrik dan industri). Mereka juga mendapatkan kira-kira 45–50% cecair gas asli (produk daripada gas asli dalam bentuk cecair seperti propana) dari rantau tersebut. Risiko bukan sekadar kenaikan harga minyak mentah, tetapi juga kemungkinan kekurangan tenaga yang boleh mengehadkan aktiviti ekonomi. Kesan tidak langsung boleh termasuk gangguan kepada pengeluaran makanan, perjalanan, pengangkutan, dan pelancongan. Pendirian Donald Trump yang lebih lembut digambarkan sebagai mengurangkan risiko kemelesetan global yang teruk. Artikel itu menyatakan ketidaktentuan masih berterusan. Walaupun ketegangan kelihatan reda pada akhir 2025, pasaran perlu kekal berhati-hati terhadap risiko yang menekan mata wang Asia. Kebergantungan besar rantau ini kepada tenaga Timur Tengah bermakna sebarang gangguan di Selat Hormuz mewujudkan kelemahan serta-merta. Beberapa bulan lalu, pasaran mata wang jelas menunjukkan reaksi pantas terhadap tajuk berita geopolitik.

Implikasi Dagangan Dan Lindung Nilai

Latihan tentera laut di Teluk baru-baru ini mengingatkan bahawa isu asas belum selesai. Premium insurans risiko perang (kos insurans tambahan kerana ancaman konflik) untuk kapal tangki yang melalui selat itu sudah naik 10% sejak Januari, dan kos ini lazimnya akan dipindahkan kepada pengguna serta ekonomi Asia. Ini menunjukkan pasaran mula mengambil kira risiko yang lebih tinggi semula. Bagi pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti mata wang), ini mengarah kepada strategi bersedia untuk turun naik (volatiliti, iaitu perubahan harga yang cepat dan besar) yang lebih tinggi dalam pasangan seperti USD/KRW dan USD/INR. Indeks harga pengeluar (PPI, ukuran perubahan kos di peringkat pengeluar) Korea Selatan pada Februari meningkat 0.7%, dengan import tenaga disebut sebagai pemacu utama, mengesahkan tekanan ini wujud. Membeli opsyen (kontrak yang memberi hak, bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual pada harga tertentu) bagi lindung nilai (perlindungan daripada pergerakan harga yang merugikan) terhadap kelemahan mata wang secara mengejut kini kelihatan lebih wajar. Perlu diingat, isu ini bukan hanya harga minyak, tetapi risiko kekurangan tenaga sebenar yang boleh mengehadkan aktiviti ekonomi. Keadaan ini mengingatkan kepada kejutan tenaga 2022 yang menyumbang kepada penyusutan ketara Yen Jepun. Kesan kepada rantaian ekonomi—daripada pengeluaran makanan hingga pelancongan—boleh menjadi kejutan yang meluas. Oleh itu, pedagang wajar berhati-hati dengan ketenangan relatif sejak awal tahun ini. Mungkin lebih sesuai menilai struktur dagangan yang melindungi daripada risiko penurunan (downside, iaitu risiko mata wang jatuh) bagi mata wang pengimport tenaga utama seperti Filipina dan Thailand. Pada masa sama, mata wang pengeksport tenaga bersih (negara yang menjual tenaga lebih banyak daripada yang diimport), seperti Ringgit Malaysia, boleh menjadi perlindungan relatif dalam persekitaran ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets