Peningkatan Ketegangan Di Seluruh Rantau
BBC News berkata serangan Iran berterusan hingga Isnin, dengan letupan dilaporkan di Bahrain dan Dubai, serta asap dilihat berhampiran kedutaan AS di Kuwait. BBC juga melaporkan serangan peluru berpandu Iran membunuh sembilan orang di Beit Shemesh di Israel. Harga minyak melonjak selepas Kor Pengawal Revolusi Islam Iran (pasukan tentera elit Iran) berkata tiada kapal boleh menyeberangi Selat Hormuz (laluan laut sempit penting untuk penghantaran minyak). WTI (West Texas Intermediate, penanda aras harga minyak AS) naik melebihi $75, tertinggi sejak Jun, kemudian susut kepada sedikit melebihi $72.00, masih naik lebih 7% pada hari itu. Emas naik lebih 2% ke paras tertinggi bulanan baharu melebihi $5,400. Indeks Dolar AS (ukuran kekuatan dolar berbanding beberapa mata wang utama) naik kira-kira 0.75% kepada sekitar 98.35, manakala niaga hadapan indeks saham AS (kontrak untuk beli/jual indeks pada harga masa depan) jatuh 1.3% hingga 1.8%. USD/CAD kekal sekitar 1.3650 apabila harga minyak yang lebih tinggi menyokong Dolar Kanada. EUR/USD turun 0.8% ke sekitar 1.1720, GBP/USD jatuh hampir 1% ke sekitar 1.3360, dan USD/JPY naik lebih 0.5% menghampiri 157.00.Turun Naik Harga Dan Strategi Lindung Nilai
Kita melihat lonjakan besar ketakutan pasaran, jadi turun naik harga (volatiliti; kadar perubahan harga yang cepat dan besar) ialah fokus utama sekarang. Kami menjangka CBOE Volatility Index (VIX) (indeks yang mengukur jangkaan turun naik pasaran saham AS) naik jauh melebihi 35, hampir sama seperti tahap pada awal konflik Ukraine pada 2022. Pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya ikut aset lain) boleh mempertimbangkan strategi “long volatiliti” (untung jika turun naik meningkat) melalui niaga hadapan VIX (kontrak harga masa depan) atau opsyen (hak, bukan kewajipan, untuk beli/jual pada harga tertentu) pada ETF volatiliti (dana dagangan bursa yang menjejak turun naik). Penutupan Selat Hormuz ialah kejutan bekalan yang besar kerana kira-kira 21% penggunaan minyak harian dunia melalui laluan itu. Pada 2019, gangguan lebih kecil berlaku apabila kemudahan Saudi diserang, menyebabkan harga melonjak hampir 20% dalam sehari. Memandangkan skala konflik ini, membeli opsyen panggilan (call; untung jika harga naik) pada niaga hadapan WTI dan minyak mentah Brent (penanda aras minyak global) kelihatan sebagai strategi utama. Dengan niaga hadapan saham AS sudah menunjukkan kejatuhan besar, kita patut melihat opsyen jual lindungan (protective put; perlindungan jika harga jatuh) pada indeks utama seperti S&P 500 dan Nasdaq. ISM Manufacturing PMI hari ini untuk Februari akan kurang penting kerana pasaran kini mengambil kira kelembapan ekonomi yang ketara akibat kos tenaga yang melonjak. Ini kejutan yang lebih besar berbanding kebimbangan perbankan serantau yang kita hadapi pada 2025. Emas bertindak sebagai aset selamat utama, dan pergerakan melepasi $5,400 mengesahkan arah aliran kuat ini. Dengan risiko geopolitik pada tahap tertinggi dalam beberapa dekad dan ancaman inflasi akibat minyak (kenaikan harga umum kerana kos minyak naik) meningkat, kita boleh menjangka permintaan berterusan untuk logam ini. Membeli opsyen panggilan pada niaga hadapan emas atau ETF bersandarkan emas (dana yang disokong pegangan emas) ialah cara langsung untuk bersedia jika keadaan semakin buruk. Aliran ke Dolar AS sangat kuat, dan kami menjangka ini terus menekan Euro. Kebergantungan besar Eropah pada import tenaga, dengan EU mengimport lebih 95% minyak mentahnya, menjadikannya sangat terdedah kepada kejutan minyak ini. Pedagang mungkin melihat nilai pada membeli opsyen jual pada pasangan EUR/USD (kadar pertukaran euro berbanding dolar). Walaupun biasanya sentimen “risk-off” (pelabur mengelak risiko dan beralih kepada aset selamat), Yen Jepun melemah berbanding Dolar AS apabila modal mencari keselamatan pasaran AS. Ini menunjukkan kita patut melihat opsyen panggilan pada USD/JPY, bertaruh bahawa kekuatan dolar akan mengatasi peranan tradisional yen sebagai aset selamat. Pergerakan ke arah 157.00 menunjukkan momentum (kekuatan pergerakan harga) yang mungkin berterusan. Dolar Kanada disokong oleh lonjakan harga minyak, mewujudkan tarikan bertentangan dengan dolar AS yang kuat. Ini menjadikan USD/CAD kurang mudah dijangka, jadi pedagang boleh mempertimbangkan strategi julat seperti menjual strangle (menjual opsyen panggilan dan opsyen jual pada harga mogok berbeza untuk untung jika harga kekal dalam julat) jika mereka percaya dua kuasa itu akan seimbang. Jika tidak, lebih baik elakkan pasangan ini sehingga arah yang jelas muncul.
Mula berdagang sekarang – Klik
