WTI (minyak mentah penanda aras AS) diniagakan hampir AS$97.85 pada awal dagangan Eropah pada Isnin, meningkat susulan laporan bahawa pentadbiran AS sedang mempertimbangkan serangan ketenteraan ke atas kemudahan utama eksport minyak Iran di Pulau Kharg. Pasaran juga menunggu laporan inventori (stok simpanan) mingguan American Petroleum Institute (API), dijadualkan pada Selasa. Pergerakan itu menyusul tindakan AS terhadap hab minyak Pulau Kharg milik Iran serta seruan sokongan tentera laut sekutu bagi memastikan Selat Hormuz kekal terbuka. Laluan ini pada asasnya telah ditutup sejak operasi AS–Israel bermula pada 28 Februari.

Eskalasi Dan Fokus Pasaran

Donald Trump berkata AS sedang membincangkan rondaan dengan negara lain dan Israel bekerjasama dengan AS mengenai keselamatan di kawasan berkenaan. Beliau turut memberi amaran serangan boleh merebak kepada infrastruktur tenaga jika Iran mengganggu pergerakan kapal melalui Hormuz. Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) mengumumkan pelepasan rekod 400 juta tong daripada rizab strategik (stok simpanan kecemasan kerajaan) bagi meredakan kebimbangan bekalan. IEA berkata pelepasan bersepadu ini boleh menambah bekalan jangka pendek dan mengehadkan kenaikan mendadak harga minyak. Dengan WTI menghampiri AS$98 setong, pasaran berdepan pertarungan antara gangguan bekalan akibat geopolitik dan campur tangan pasaran yang diselaraskan. Serangan ketenteraan ke atas kemudahan Iran ialah peningkatan besar, mewujudkan risiko tinggi terhadap bekalan minyak. Ketidaktentuan ini bermaksud turun naik harga yang besar dijangka berterusan dalam beberapa minggu akan datang. Turun naik tersirat (jangkaan turun naik harga berdasarkan harga premium) dalam opsyen (kontrak hak membeli atau menjual pada harga tertentu) minyak mentah berkemungkinan melonjak ke paras yang tidak dilihat sejak perang Ukraine pada 2022. Ketika itu, Indeks Turun Naik Minyak Mentah CBOE (OVX) meningkat mendadak apabila harga melepasi AS$120 setong. Pasaran boleh menunjukkan corak yang sama, iaitu strategi opsyen yang mendapat manfaat daripada pergerakan harga besar tanpa mengira arah (naik atau turun) mungkin lebih sesuai. Bagi yang menjangka eskalasi berterusan, membeli opsyen panggilan (call option: hak untuk membeli pada harga tertentu) ialah cara langsung untuk bertaruh harga akan naik. Penutupan berpanjangan Selat Hormuz—laluan kira-kira 21% minyak dunia—akan menjadikan pelepasan rizab IEA kelihatan kecil dari segi kesan relatif.

Pemangkin Utama Dan Kedudukan Dagangan

Sebaliknya, pelepasan 400 juta tong yang dirancang IEA ialah angka sangat besar dalam sejarah, jauh melebihi 240 juta tong yang dilepaskan negara anggota sepanjang 2022. Pelepasan sebelum ini membantu menyejukkan harga daripada paras puncak, menunjukkan langkah sebegini boleh berkesan dari semasa ke semasa. Pedagang yang percaya suntikan bekalan ini akan mengehadkan kenaikan harga mungkin melihat peluang membeli opsyen jual (put option: hak untuk menjual pada harga tertentu), iaitu mengambil posisi untuk penurunan harga jika konflik reda. Dalam masa terdekat, laporan API minggu ini akan menjadi data penting. Jika inventori minyak mentah meningkat di luar jangkaan, harga mungkin terbatas sementara dan menguatkan keyakinan pihak yang menjangka harga turun. Namun, jika inventori susut besar, kebimbangan bekalan akan meningkat dan boleh menolak WTI melepasi paras psikologi AS$100 (paras bulat yang sering mempengaruhi sentimen pasaran).

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets