Risiko Geopolitik Dan Reaksi Harga Minyak
Pergerakan Houthi di Yaman melancarkan peluru berpandu ke arah Israel, meningkatkan risiko sekitar Selat Bab el-Mandeb. Selat Hormuz kekal secara efektif tertutup, dan lazimnya menampung kira-kira 21% penggunaan minyak global; Goldman Sachs meletakkan premium risiko pada $14 hingga $18 setong. Penutupan Hormuz sejak awal Mac dianggarkan telah mengurangkan 17.8 juta tong sehari daripada aliran normal, di samping force majeure Iraq ke atas medan minyak yang dikendalikan operator asing. OPEC+ memberi isyarat tiada peningkatan pengeluaran sebelum S3 2026, manakala pelepasan kecemasan 400 juta tong masih belum menghapuskan defisit. EIA mengunjurkan Brent melebihi $95 dalam tempoh terdekat, kemudian sekitar $80 pada S3 dan sekitar $70 menjelang akhir tahun jika konflik berakhir dan Hormuz dibuka semula; WTI meningkat kira-kira 48% pada Mac. Fed mengekalkan kadar pada 3.50%–3.75% pada 18 Mac, memberi isyarat satu pemotongan pada 2026, sementara CME FedWatch menunjukkan tiada pemotongan untuk baki 2026 dan kebarangkalian 80% kadar dikekalkan pada April. Trump menetapkan tarikh akhir 6 April untuk Hormuz dibuka semula, selepas lanjutan 10 hari. Pulau Kharg mengendalikan kira-kira 90% eksport minyak Iran; Goldman Sachs berkata penutupan berpanjangan boleh menyaksikan Brent menguji paras tertinggi 2008 berhampiran $147, manakala laporan EIA pada Rabu dijangka menunjukkan pengurangan 1.2 juta tong selepas peningkatan minggu lalu.Pendekatan Dagangan Dalam Volatiliti Tinggi
Tarikh akhir 6 April yang bakal tiba adalah peristiwa binari klasik, memaksa keputusan sukar tentang cara untuk mengambil posisi. Kejayaan diplomatik boleh menghapuskan premium perang $14 hingga $18 hampir serta-merta, manakala serangan ke atas Pulau Kharg boleh mencetuskan pergerakan ke arah paras $115. Memandangkan kos opsyen yang tinggi, penggunaan spread menegak seperti bull call spread atau bear put spread membolehkan pandangan berarah dengan risiko yang ditetapkan dan kos permulaan yang lebih rendah. Di pihak bekalan, penutupan de facto Selat Hormuz telah mengeluarkan jumlah minyak yang besar daripada pasaran, satu keadaan yang gagal diperbetulkan oleh pelepasan rizab strategik. Jika ditinjau semula, situasi hampir serupa—walaupun kurang teruk—berlaku pada suku ketiga 2019 selepas serangan ke atas fasiliti Saudi, yang menyebabkan Brent melonjak hampir 20% dalam satu hari. Gangguan semasa jauh lebih berpanjangan dan signifikan, menyokong kekuatan asas pasaran. Kita juga perlu mempertimbangkan latar makroekonomi, memandangkan Fed pada dasarnya terikat oleh inflasi dipacu tenaga ini. Dengan CME FedWatch Tool menunjukkan kebarangkalian hampir sifar untuk pemotongan kadar pada 2026, harga tenaga yang tinggi menguatkan naratif stagflasi. Laporan pekerjaan Februari yang lemah bulan lalu, menunjukkan hanya 92,000 pekerjaan diwujudkan, menonjolkan kerapuhan ekonomi yang cuba diurus oleh Powell. Untuk tempoh terdekat, pedagang perlu memantau paras teknikal utama sebagai panduan bagi posisi intrahari. Carta harian menunjukkan sokongan kukuh sekitar kawasan $95-$96, yang boleh menjadi paras untuk mempertimbangkan menjual put atau membina posisi menaik jika pasaran membuat pembetulan tanpa sebarang penyelesaian asas terhadap konflik. Penutupan yang tegas di atas paras $101 akan memberi isyarat bahawa pasaran mula menilai kemungkinan kegagalan diplomasi menjelang tarikh akhir 6 April.
Mula berdagang sekarang – Klik
