Risiko Bekalan Timur Tengah
Pentagon sedang bersiap sedia untuk mengerahkan kira-kira 3,000 anggota tentera daripada Divisyen Airborne ke-82 ke Timur Tengah, sebagai tambahan kepada 50,000 yang sudah berada di sana, lapor Wall Street Journal. Fokus pasaran kekal pada gangguan bekalan di Selat Hormuz. IEA berkata penutupan itu merupakan gangguan bekalan terbesar dalam sejarah pasaran minyak global, dengan aliran merosot daripada kira-kira 20 juta tong sehari kepada hanya sedikit. Pada 11 Mac, ahli IEA bersetuju untuk melepaskan 400 juta tong daripada rizab strategik. Goldman Sachs menaikkan unjuran WTI kepada AS$98 bagi Mac dan AS$105 bagi April, serta mengetengahkan senario aliran Hormuz kekal pada 5% daripada paras normal sehingga 10 April. Pedagang memerhati kemungkinan rundingan seawal Khamis dan tarikh 28 Mac sebagai penamat tempoh penangguhan lima hari. Pada carta 5 minit, WTI berada pada AS$90.87, dengan rintangan berhampiran AS$91.02, sokongan sekitar AS$90.50, dan paras pada AS$91.60, AS$92.20, AS$90.10, dan AS$89.60. Pada carta harian, WTI berada pada AS$90.88, dengan sokongan berhampiran AS$88.00, EMA 50 hari pada AS$75.65, EMA 200 hari pada AS$66.60, serta rintangan pada AS$95.00 dan AS$99.00.Pengajaran Pasaran Daripada Mac 2025
Kita masih mengingati turun naik melampau harga minyak pada Mac 2025 apabila situasi Selat Hormuz memuncak. Pasaran memberi pengajaran keras tentang betapa pantas tajuk utama geopolitik boleh mengatasi faktor asas, apabila harga menjunam 11% pada satu hari dan pulih semula keesokan harinya. Pemulihan berbentuk V daripada bawah AS$90 setong itu menunjukkan betapa kukuhnya minat belian ketika susut (buy on dips) semasa krisis bekalan utama. Hari ini, pada penghujung Mac 2026, persekitarannya jauh kurang kacau-bilau, tetapi kita tidak seharusnya alpa. Minyak mentah WTI kini didagangkan sekitar paras yang lebih stabil AS$82 setong, menemui sokongan kukuh selepas OPEC+ bersetuju awal bulan ini untuk melanjutkan pemotongan pengeluaran sukarela hingga akhir suku kedua. Langkah ini secara berkesan meletakkan “lantai” pada pasaran, sekali gus menghalang pengulangan kejatuhan seperti yang kita lihat ketika tempoh optimisme diplomatik tahun lalu. Gambaran penawaran dan permintaan kini seimbang, berbeza dengan gangguan teruk pada 2025. Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) baru-baru ini menyatakan bahawa walaupun permintaan global kekal kukuh, pengeluaran rekod dari Amerika Syarikat, Guyana dan Brazil membantu memenuhi keperluan tersebut. Bekalan bukan OPEC yang stabil ini merupakan sebab utama harga tidak menguji semula paras tertinggi yang dicatat ketika penutupan Hormuz. Dengan kestabilan ini, volatiliti tersirat di pasaran opsyen jauh lebih rendah berbanding paras panik tahun lalu. Ini menjadikan pembelian perlindungan atau meletakkan pertaruhan berarah melalui opsyen agak murah. Kita wajar mempertimbangkan strategi seperti long call spreads untuk mengambil posisi bagi potensi kenaikan beransur-ansur menjelang musim pemanduan musim panas, tanpa terlalu terdedah kepada risiko penurunan sekiranya data ekonomi melemah. Gambaran teknikal menyokong pendirian optimis secara berhati-hati, apabila harga kekal di atas purata bergerak 50 hari berhampiran AS$79.50. Kawasan rintangan utama untuk diperhatikan ialah paras AS$85, iaitu halangan psikologi yang mengehadkan kenaikan beberapa kali tahun ini. Penembusan yang meyakinkan dan kekal di atas paras tersebut akan menandakan pembeli kembali menguasai pasaran dan boleh membuka laluan ke arah AS$90 kemudian pada suku ini. Kita juga mesti mengambil kira iklim ekonomi yang lebih luas, apabila Indeks Harga Pengguna (CPI) Februari hadir sedikit melebihi jangkaan pada 2.9%. Inflasi yang berterusan ini menjadikan Rizab Persekutuan kurang cenderung untuk menurunkan kadar faedah dalam masa terdekat, yang boleh menjadi faktor penghalang kepada permintaan minyak. Oleh itu, sebarang posisi panjang perlu diurus dengan teliti, kerana kebimbangan makroekonomi boleh dengan mudah meredakan sentimen optimis.
Mula berdagang sekarang – Klik
