Kejutan Bekalan Di Teluk
Menteri tenaga Qatar Saad Sherida Al‑Kaabi memberitahu Financial Times bahawa pengeluar di Teluk mungkin menghentikan eksport dalam beberapa minggu. Laporan itu menyebut minyak boleh naik ke AS$150 setong. The Telegraph melaporkan Presiden AS Donald Trump menyifatkan harga minyak yang lebih tinggi sebagai “harga yang sangat kecil untuk dibayar” dalam konteks menewaskan Iran. Trump juga menulis bahawa pilihan Iran ialah menyerah kalah tanpa syarat dan beliau akan membantu memilih pemimpin Iran yang seterusnya selepas itu. Perang Iran memasuki minggu kedua tanpa tarikh tamat yang dinyatakan. Mojtaba Khamenei dilantik sebagai ketua tertinggi lebih seminggu selepas Ali Khamenei terbunuh dalam serangan AS-Israel.Penentududukan Derivatif Dan Risiko
Dengan WTI melepasi AS$110, fokus segera ialah strategi menaik menggunakan derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada harga aset seperti minyak). Terdapat lonjakan besar pembelian opsyen panggilan (call option, hak untuk membeli pada harga ditetapkan), khususnya kontrak dengan harga laksana (strike price, harga yang dipersetujui dalam opsyen) AS$120 dan AS$130 yang tamat tempoh dalam dua bulan akan datang. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX), ukuran utama turun naik harga minyak, sudah melonjak melepasi 60, menunjukkan ketidaktentuan pasaran yang sangat tinggi dan menjadikan premium opsyen (kos membeli opsyen) sangat mahal. Perlu diingat pergerakan harga selepas konflik Ukraine pada awal 2022, apabila minyak mentah seketika menyentuh paras hampir sama sebelum memuncak hampir AS$130. Penutupan Selat Hormuz secara langsung—laluan sempit yang penting (chokepoint, kawasan kritikal yang jika terganggu boleh menjejaskan aliran bekalan) bagi kira-kira 20% bekalan global—menjadikan sasaran AS$150 setong semakin munasabah. Contoh sejarah dekad lalu menunjukkan kenaikan semasa masih boleh berterusan selagi konflik terus memuncak. Dalam pasaran niaga hadapan (futures, kontrak membeli/menjual pada tarikh akan datang), keadaan backwardation yang sangat ketara (harga kontrak bulan terdekat lebih tinggi daripada bulan seterusnya) menandakan kekurangan bekalan segera. Premium kontrak bulan terdekat April berbanding kontrak Mei melebar melebihi AS$5, paras yang tidak dilihat sejak kejutan bekalan pada 2025. Struktur ini menggalakkan pegangan posisi beli (long, bertaruh harga naik) dan menunjukkan pasaran fizikal sangat ketat ketika ini. Walaupun momentum menaik kukuh, risiko pembalikan mendadak jika ada berita pengurangan ketegangan bermakna lindung nilai (hedging, cara mengurangkan risiko kerugian) adalah penting. Sebahagian pedagang membeli opsyen jual yang jauh di luar harga (far out-of-the-money put options, opsyen jual dengan harga laksana jauh di bawah harga semasa) sebagai perlindungan kos lebih rendah terhadap perjanjian damai mengejut atau pelepasan bersepadu daripada rizab petroleum strategik (simpanan minyak kerajaan untuk kecemasan). Volatiliti tersirat yang tinggi (implied volatility, jangkaan turun naik yang tersirat dalam harga opsyen) menjadikan perlindungan ini mahal, namun ia boleh penting jika keadaan politik berubah secara tiba-tiba. Cipta akaun langsung VT Markets anda dan mulakan dagangan sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
