Niaga hadapan (futures) Dow, S&P 500 dan Nasdaq AS memasuki sesi New York dengan pemulihan yang rapuh, apabila ketiga-tiganya menguji separuh bawah struktur pergerakan semasa. Tumpuan utama ialah sama ada paras sokongan (support) mampu bertahan cukup lama untuk harga bergerak semula melepasi paras pivot tengah (central pivot, CP — paras rujukan yang sering digunakan pedagang untuk menilai hala tuju harian). Latar belakang makro kurang menyokong, apabila hasil (yield) bon Perbendaharaan AS 2 tahun, 10 tahun dan 30 tahun kembali berada di atas pivot tengah masing-masing. Minyak mentah berada di atas pivotnya, manakala Indeks Dolar AS (DXY — ukuran kekuatan dolar berbanding bakul mata wang utama) berada di atas pivot tengah dan menghampiri “pintu atas” (upper gate, UG — zon rintangan/had atas julat) berhampiran 99.

Paras Utama Futures

Futures Dow didagangkan pada 47,089, turun 0.72% di London, berhampiran “pintu bawah” (lower gate — zon sokongan/had bawah julat) pada 47,133–47,031. Paras utama termasuk CP 47,297, UG 47,481–47,595, UR (upper resistance — rintangan atas) 48,078, LR (lower resistance — sokongan bawah/paras sasaran bawah) 46,600, dengan TPO POC (Time Price Opportunity Point of Control — paras harga paling banyak didagangkan dalam profil pasaran) 47,000 dan VAH/VAL (Value Area High/Low — sempadan atas/bawah kawasan harga yang paling aktif didagangkan) 47,070/46,880. Futures S&P 500 didagangkan pada 6,744.25, turun 0.54%, dengan sokongan pintu bawah pada 6,731–6,711 dan CP pada 6,764.00. Paras lain termasuk UG 6,788–6,803, UR 6,866.50, LR 6,627.00, dengan TPO POC 6,717.50 dan VAH/VAL 6,737.50/6,712.50. Futures Nasdaq didagangkan pada 24,853.00, turun 0.54%, sekitar pintu bawah 24,870–24,939 dan di bawah CP 25,051.00. Paras termasuk UG 25,134–25,186, UR 25,405, LR 24,579, dengan TPO POC 24,775 dan VAH/VAL 24,825/24,725. Niaga hadapan indeks AS kini rapuh, menguji paras sokongan penting yang perlu kekal bertahan untuk mengelakkan penurunan seterusnya. Ini susulan laporan CPI (Indeks Harga Pengguna — ukuran inflasi pengguna) AS Februari minggu lalu pada 3.4%, yang membuat pasaran mempersoalkan hala tuju inflasi. Fokus kini ialah sama ada zon sokongan pintu bawah ini mampu bertahan ketika tekanan harga kembali meningkat. Persekitaran lebih luas juga semakin menekan ekuiti, apabila hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun kembali ke 4.5%, paras yang kali terakhir dilihat menjelang hujung 2025. Pengukuhan DXY menghampiri 99 menambah tekanan kerana ia mengetatkan keadaan kewangan (financial conditions — kos pembiayaan dan akses kredit menjadi lebih ketat). Gabungan faktor ini menjadi halangan besar, khususnya kepada saham teknologi dan saham pertumbuhan dalam Nasdaq.

Pendekatan Dagangan Derivatif

Bagi pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya berpandukan aset asas seperti indeks; contoh: opsyen dan niaga hadapan), keadaan ini menuntut pendekatan berhati-hati tetapi tegas dalam beberapa minggu akan datang. Membeli opsyen put (put — hak untuk menjual pada harga tertentu; biasanya digunakan sebagai perlindungan ketika pasaran jatuh) pada Nasdaq 100 atau S&P 500 boleh memberi perlindungan penurunan yang baik jika pintu bawah, seperti 24,870 pada futures NQ (Nasdaq), gagal bertahan. Ini cara terus untuk lindung nilai (hedge — mengurangkan risiko) atau membuat pertaruhan terhadap senario penurunan apabila sokongan ditembusi. Sebaliknya, jika sokongan kekal dan harga kembali kukuh melepasi pivot tengah seperti 6,764 pada futures S&P 500, ia boleh menjadi “perangkap beruang” (bear trap — isyarat jatuh palsu yang memerangkap penjual sebelum harga naik semula). Menjual opsyen put yang disokong tunai (cash-secured puts — strategi menjual put dengan wang tunai mencukupi untuk membeli aset jika ditugaskan) di bawah paras sokongan semasa atau membeli spread call jangka pendek (call spread — membeli dan menjual opsyen call pada harga mogok berbeza untuk mengehadkan kos dan risiko) boleh menjadi cara lebih terkawal untuk mengambil peluang lantunan. Namun, elakkan bertindak agresif di pihak belian sebelum ada pengesahan di atas paras pivot tersebut. Kenaikan VIX (indeks turun naik — ukuran “ketakutan” pasaran; lebih tinggi bermaksud turun naik lebih besar) melebihi 20 minggu ini menunjukkan pedagang sudah membeli perlindungan, sekali gus menaikkan kos opsyen. Ini menjadikan strategi yang mendapat manfaat daripada turun naik tinggi, atau strategi menjual premium (premium — harga/fi opsyen) jika menjangka pasaran bergerak dalam julat, lebih menarik.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets