NZD/USD naik 0.45% pada Rabu kepada sekitar 0.5920 apabila Dolar AS melemah selepas dua hari yang kuat. Indeks Dolar AS (ukuran kekuatan dolar berbanding beberapa mata wang utama) turun 0.25% kepada 98.80, manakala Niaga Hadapan S&P 500 (harga ramalan untuk indeks saham utama AS) menunjukkan pemulihan Wall Street, sekali gus menyokong mata wang berisiko tinggi (mata wang yang biasanya naik apabila pelabur sanggup ambil risiko). Pasaran mengekori ketegangan yang meningkat di Timur Tengah apabila konflik masuk hari kelima. AS dan Israel meningkatkan serangan udara dan peluru berpandu ke atas sasaran di Iran, manakala Tehran melancarkan serangan peluru berpandu dan dron (pesawat tanpa pemandu) ke atas pangkalan AS dan lokasi sekutu di seluruh Teluk.

Risiko Geopolitik Dan Reaksi Pasaran

The New York Times melaporkan Iran mungkin memberi isyarat sedia untuk rundingan tidak langsung dengan AS melalui saluran rahsia menggunakan hubungan risikan melibatkan CIA (agensi perisikan utama AS). Pegawai AS masih ragu rundingan dapat berlaku dalam masa terdekat. Data AS bercampur, dengan ADP Employment Change (anggaran perubahan pekerjaan sektor swasta) menunjukkan pekerjaan swasta naik 63K pada Februari, lebih tinggi daripada ramalan 50K. Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Bessent berkata beliau menjangka penciptaan pekerjaan meningkat tahun ini dan berkata tarif (cukai ke atas barang import) boleh naik sementara kepada sekitar 15% semasa semakan perdagangan. Pedagang menunggu ISM Services PMI (tinjauan aktiviti sektor perkhidmatan; bacaan lebih tinggi biasanya bermakna aktiviti bertambah) lewat Rabu. Tumpuan juga kekal pada laporan Nonfarm Payrolls/NFP (jumlah pekerjaan baharu di AS, tidak termasuk sektor ladang) pada Jumaat sebagai petunjuk keadaan pasaran buruh AS dan dasar Rizab Persekutuan/Fed (bank pusat AS). Kami melihat pengunduran Dolar AS sebagai jeda sementara, bukan perubahan arah, kerana latar geopolitik yang serius. Konflik yang semakin memuncak di Timur Tengah ialah faktor utama, mewujudkan keadaan “larian ke aset selamat” (pelabur berpindah kepada aset yang dianggap lebih selamat) yang akhirnya memihak kepada dolar. Pedagang derivatif (instrumen kewangan seperti opsyen dan niaga hadapan) patut melihat lantunan NZD/USD ini sebagai peluang untuk lindung nilai (mengurangkan risiko) terhadap pengukuhan dolar semula. Kebimbangan pasaran jelas terlihat pada ukuran turun naik, dengan indeks VIX (penanda ketakutan pasaran; mengukur jangkaan turun naik saham) kekal di atas 22, jauh melebihi purata jangka panjang. Ini menunjukkan pedagang membayar lebih untuk perlindungan daripada perubahan harga mendadak. Kami berpendapat strategi opsyen seperti straddle (beli opsyen beli dan opsyen jual pada harga mogok yang sama untuk untung jika harga bergerak kuat ke mana-mana arah) pada pasangan mata wang utama wajar digunakan untuk mendapat manfaat daripada pergerakan besar apabila keadaan Timur Tengah lebih jelas.

Konteks Sejarah Dan Persediaan Turun Naik

Melihat kembali kekalutan pasaran 2025, jelas sentimen risiko (kesediaan pelabur mengambil risiko) boleh berubah pantas dan menghukum posisi yang sambil lewa. Begitu juga, peringkat awal konflik Ukraine pada 2022 menunjukkan peningkatan geopolitik biasanya membawa permintaan berterusan terhadap Dolar AS. Contoh sejarah ini menunjukkan kelemahan dolar sekarang mungkin tidak lama jika ketegangan dengan Iran terus meningkat. Laporan NFP pada Jumaat kini data ekonomi paling penting bagi kami. Laporan ADP yang menunjukkan hanya 63K pekerjaan sektor swasta ditambah telah mewujudkan keadaan pasaran yang gelisah, dengan anggaran purata untuk NFP Jumaat kini jatuh di bawah 100K. Jika angka lemah, hala tuju Fed boleh menjadi lebih sukar dan menambah turun naik pasaran. Dengan gabungan faktor ini, kami menjangka pergerakan besar dalam beberapa hari akan datang. Turun naik tersirat (jangkaan turun naik yang tersembunyi dalam harga opsyen) untuk opsyen NZD/USD satu minggu sudah melonjak kepada 14.8%, menandakan pasaran bersedia untuk perubahan harga ketara sekitar keluaran NFP. Ini bukan masa untuk memegang pertaruhan arah yang besar tanpa lindung nilai; tumpuan patut pada strategi yang boleh memanfaatkan ketidaktentuan tinggi ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets