Indeks Optimisme Ekonomi RealClearMarkets/TIPP untuk Amerika Serikat naik menjadi 42,6 pada Mei. Angka ini di atas perkiraan 42.
Indeks ini masih di bawah 50, yaitu batas yang memisahkan optimisme dan pesimisme. Data Mei menunjukkan sentimen tetap pesimistis meski naik.
Optimisme Ekonomi Masih di Bawah Netral
Indeks optimisme ekonomi pada Mei tercatat 42,6, sedikit lebih tinggi dari perkiraan, tetapi tetap menunjukkan konsumen masih pesimistis. Ini bukan sinyal ekonomi menguat, melainkan tanda kondisi mungkin tidak memburuk secepat yang dikhawatirkan. Karena itu, data ini bisa dibaca sebagai “tidak seburuk sebelumnya” dan dapat mengurangi sebagian kekhawatiran penurunan pasar belakangan ini.
Kami mempertimbangkan untuk menjual volatilitas jangka pendek, karena rilis ini bisa menjadi penahan sementara bagi saham. Dengan VIX (indeks volatilitas yang mengukur perkiraan naik-turunnya pasar saham AS) berada di sekitar 18, strategi seperti menjual opsi jual (put) out-of-the-money (harga strike di bawah harga pasar saat ini, sehingga peluang dieksekusi lebih kecil) pada indeks utama memungkinkan kami menerima premi (imbal hasil yang diterima penjual opsi) dengan asumsi risiko kejatuhan mendadak dalam waktu dekat lebih kecil. Volatilitas pernah turun tajam setelah ketakutan resesi di akhir 2025 tidak terjadi, dan situasi sekarang bisa menjadi peluang serupa dalam skala lebih kecil.
Data ini saja tidak akan mengubah pandangan Federal Reserve (bank sentral AS), terutama setelah laporan ketenagakerjaan April menunjukkan pasar kerja masih ketat dengan 190.000 pekerjaan baru. Namun, data ini sedikit menurunkan peluang pemangkasan suku bunga yang agresif yang sebelumnya diperkirakan pasar pada kuartal ketiga. Kami akan menyesuaikan posisi derivatif suku bunga (instrumen turunan untuk spekulasi atau lindung nilai pergerakan suku bunga, seperti swap atau futures) untuk mencerminkan bank sentral yang lebih hawkish (cenderung menahan suku bunga lebih tinggi untuk melawan inflasi) lebih lama.
Jika digabungkan dengan data inflasi core PCE (inflasi inti berbasis pengeluaran konsumsi pribadi, ukuran inflasi acuan The Fed yang tidak memasukkan harga makanan dan energi yang sering bergejolak) bulan lalu yang masih “lengket” di 2,9% (sulit turun cepat), pembacaan sentimen ini menguatkan narasi ekonomi yang melambat tetapi tetap bertahan. Kondisi ini mendukung strategi yang diuntungkan oleh pasar yang bergerak dalam kisaran (range-bound: naik-turun terbatas dalam rentang tertentu) ketimbang pergerakan kuat satu arah. Strategi opsi seperti iron condor pada SPX (indeks S&P 500; strategi gabungan jual-beli opsi untuk mencari keuntungan ketika harga bergerak di rentang tertentu) bisa berkinerja baik dalam beberapa pekan ke depan.
