Produksi industri China secara tahunan (year-on-year/yoy, yaitu dibandingkan bulan yang sama tahun sebelumnya) naik 5,7% pada Maret. Angka ini di atas perkiraan 5,5%.
Rilis ini membandingkan output Maret dengan bulan yang sama setahun sebelumnya. Hasilnya 0,2 poin persentase lebih tinggi dari perkiraan.
Implikasi Pasar untuk Komoditas
Kami menilai data yang lebih kuat dari perkiraan ini sebagai sinyal langsung bahwa permintaan komoditas berpotensi meningkat dalam beberapa pekan ke depan. Kenaikan di atas perkiraan ini menunjukkan sektor manufaktur (industri pengolahan) China lebih kuat dari yang diperkirakan sebelumnya, sehingga dapat menopang logam industri utama. Perlu dipertimbangkan posisi beli (long, yaitu mengambil posisi untuk mendapat keuntungan jika harga naik) pada kontrak berjangka (futures, kontrak untuk membeli/menjual aset di harga tertentu pada waktu tertentu) tembaga dan bijih besi, karena harganya sangat sensitif terhadap aktivitas industri China.
Data ini juga memperkuat pandangan positif (bullish, yaitu memperkirakan harga naik) terhadap mata uang yang terkait komoditas, terutama dolar Australia. Sebagai mitra dagang terbesar Australia, ekonomi China yang tetap kuat langsung mendorong permintaan ekspor Australia, terutama bijih besi. Mengingat AUD/USD (nilai tukar dolar Australia terhadap dolar AS) bergerak dalam kisaran sempit di sekitar 0,6650, ini bisa menjadi pemicu harga menembus ke atas (breakout, yaitu keluar dari kisaran pergerakan harga).
Kami juga memperkirakan dampak pada pasar energi, karena aktivitas industri yang lebih kuat berarti konsumsi energi lebih tinggi. Impor minyak mentah China, yang baru-baru ini naik lagi di atas 11 juta barel per hari, kemungkinan tetap tinggi atau bahkan meningkat setelah kabar ini. Ini memperkuat alasan untuk mempertahankan posisi beli pada opsi beli (call options, kontrak yang memberi hak—bukan kewajiban—untuk membeli aset pada harga tertentu sebelum jatuh tempo) minyak mentah yang jatuh tempo dalam satu hingga dua bulan ke depan.
Pertimbangan Manajemen Risiko
Namun, meski datanya positif, kita tetap perlu mewaspadai risiko yang masih berlangsung di sektor properti China. Karena itu, strategi dengan risiko terbatas (defined-risk, yaitu potensi rugi maksimum sudah ditentukan) seperti bull call spread (strategi opsi: membeli opsi beli dan sekaligus menjual opsi beli lain pada harga kesepakatan yang lebih tinggi untuk membatasi biaya dan risiko) pada ETF komoditas (Exchange Traded Fund, reksa dana yang diperdagangkan di bursa) atau saham pertambangan adalah pendekatan yang lebih bijak. Ini memungkinkan kita ikut memanfaatkan potensi kenaikan, sambil membatasi kerugian maksimum jika penguatan industri ini hanya bersifat sementara.
Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.
