Imbangan dagangan barangan dan perkhidmatan Amerika Syarikat (AS) ialah -$54.5 bilion pada Januari. Angka ini lebih baik daripada jangkaan -$66.6 bilion. Imbangan dagangan Januari pada -$54.5 bilion, jauh lebih baik daripada jangkaan -$66.6 bilion, menunjukkan ekonomi AS lebih kukuh daripada dijangka. Ini menyokong dolar AS yang lebih kuat kerana ia menandakan permintaan luar negara yang lebih tinggi terhadap barangan dan perkhidmatan AS. Pedagang boleh mempertimbang strategi melalui derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas), contohnya membeli opsyen panggilan (call option: hak untuk membeli pada harga ditetapkan) ke atas indeks dolar, atau menjual opsyen jual (put option: hak untuk menjual pada harga ditetapkan) bagi pasangan mata wang seperti EUR/USD.

Implikasi Terhadap Dasar Monetari

Data yang kukuh ini mengurangkan kebarangkalian Rizab Persekutuan (Federal Reserve/Fed: bank pusat AS) memotong kadar faedah dalam masa terdekat, terutama selepas laporan inflasi Februari terbaru menunjukkan kadar tahunan 3.1% yang masih degil. Memandangkan sebelum ini pasaran menjangka beberapa pemotongan kadar pada 2025, maklumat baharu ini memaksa pelarasan semula jangkaan kadar faedah. Pedagang boleh mempertimbang menjual niaga hadapan SOFR (SOFR futures: kontrak hadapan berasaskan kadar pembiayaan semalaman bercagar AS, rujukan utama kadar faedah) untuk mengurangkan jangkaan pelonggaran (pemotongan kadar) bagi separuh kedua tahun ini. Ketahanan ekonomi AS ini berbeza dengan data luar negara, apabila PMI pembuatan (Purchasing Managers’ Index: indeks tinjauan aktiviti sektor pembuatan; bawah 50 bermaksud penguncupan) di Zon Euro terus menunjukkan penguncupan di bawah paras 50. Perbezaan ini menyokong strategi yang mendapat manfaat daripada dolar kukuh, dan boleh mempercepat trend yang bermula pada akhir 2025. Defisit dagangan yang mengecil, yang menambah terus kepada pengiraan KDNK (GDP: jumlah nilai keluaran ekonomi), mengukuhkan naratif perbezaan asas ini. Bagi pasaran ekuiti, situasinya lebih rumit: ekonomi kukuh menyokong pendapatan syarikat, tetapi kadar faedah yang kekal tinggi lebih lama boleh menekan penilaian (valuation: anggaran nilai wajar saham). Pedagang boleh mempertimbang menjual opsyen jual di luar wang (out-of-the-money puts: opsyen jual dengan harga pelaksanaan lebih rendah daripada harga pasaran semasa) bagi sektor kitaran seperti perindustrian dan bahan mentah yang mendapat manfaat daripada perdagangan, untuk mengutip premium (premium: bayaran yang diterima/ditanggung bagi opsyen) dengan andaian kekuatan ekonomi menjadi “lantai” kepada pasaran. Ini lebih berhati-hati berbanding sikap amat agresif pada awal tahun. Akhirnya, pertentangan antara data ekonomi kukuh dan dasar Fed yang ketat boleh meningkatkan turun naik pasaran dalam beberapa minggu akan datang. Pedagang boleh bersedia untuk volatiliti (volatility: tahap turun naik harga) yang lebih tinggi, misalnya dengan membeli opsyen panggilan VIX (VIX: indeks jangkaan volatiliti pasaran saham AS) atau menggunakan straddle pada S&P 500 (straddle: strategi membeli/menjual opsyen call dan put pada harga pelaksanaan yang sama untuk mendapat manfaat daripada pergerakan besar). Data ini mencabar naratif pendaratan lembut (soft landing: inflasi turun tanpa ekonomi jatuh ke kemelesetan) dan menunjukkan laluan yang lebih berliku.

Kedudukan Dagangan Dan Pengurusan Risiko

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets