Baki perdagangan luar Rusia merosot pada Januari kepada AS$6.597 bilion, turun daripada AS$10.021 bilion pada tempoh sebelumnya. Perubahan ini menunjukkan jurang antara eksport dan import semakin kecil.
Angka ini menunjukkan penurunan AS$3.424 bilion berbanding paras terdahulu. Tiada pecahan lanjut diberikan dalam kemas kini itu.
Penurunan lebihan perdagangan luar Rusia hampir 34% pada Januari memberi isyarat besar. Kejatuhan kepada AS$6.597 bilion menunjukkan pengurangan ketara aliran mata wang utama (mata wang antarabangsa yang mudah digunakan untuk urus niaga, seperti dolar AS) masuk ke negara itu. Keadaan ini hampir pasti memberi tekanan kepada ruble untuk melemah dalam beberapa minggu akan datang.
Data perdagangan ini selari dengan kelembapan pasaran tenaga global yang dilihat kebelakangan ini. Sebagai contoh, harga minyak mentah Urals (gred minyak utama eksport Rusia) purata sedikit bawah AS$60 setong pada Januari, turun ketara daripada purata AS$72 pada suku akhir 2025. Kelemahan harga ini, bersama laporan jumlah eksport yang lebih rendah kepada rakan utama di Asia, menerangkan penyusutan lebihan tersebut.
Bagi pedagang, tindakan paling langsung ialah menjangka ruble terus lemah berbanding dolar AS. Ini bermakna mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call option: hak untuk membeli pada harga tertentu) USD/RUB dengan tarikh luput April dan Mei untuk mendapat manfaat jika ruble susut nilai. Menjual niaga hadapan ruble (futures: kontrak beli/jual pada masa depan pada harga dipersetujui) bagi suku kedua ialah satu lagi strategi untuk pendedahan jual (short: untung apabila harga jatuh) yang lebih langsung.
Tekanan ekonomi ini juga petunjuk negatif untuk ekuiti Rusia, khususnya pengeksport tenaga besar yang mendominasi Indeks MOEX Russia. Terdapat peluang melalui pembelian opsyen jual (put option: hak untuk menjual pada harga tertentu) ke atas firma tenaga utama ini, bagi meraih keuntungan jika harga saham mereka jatuh apabila hasil syarikat tertekan.
Poin data yang lemah ini juga berkemungkinan menaikkan volatiliti tersirat (implied volatility: tahap turun naik yang dianggarkan oleh harga opsyen) dalam aset Rusia. Ini menjadikan strategi berasaskan volatiliti lebih menarik, seperti straddle panjang (long straddle: beli opsyen call dan put pada harga dan tarikh luput yang sama) pada pasangan mata wang USD/RUB. Strategi ini boleh untung jika ruble bergerak besar ke mana-mana arah, sambil melindungi daripada campur tangan dasar yang mengejut.
Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets
