Kadar Tinggi Lebih Lama
Kenaikan terkini hasil bil 52 minggu kepada 3.485% menunjukkan pasaran sedang mengambil kira kadar faedah yang lebih tinggi untuk tempoh yang lebih lama. Pergerakan ini susulan laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) bagi Februari 2026 minggu lalu, yang menunjukkan inflasi teras pada 3.1%, gagal reda sepantas yang dijangkakan. Kami berpandangan ini menandakan jangkaan pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan pada musim panas mungkin kini terlalu awal. Bagi mereka yang berdagang niaga hadapan kadar faedah, peralihan ini adalah kritikal. Kebarangkalian kenaikan kadar pada Mei 2026, menurut alat CME FedWatch, kini melonjak melebihi 40%, satu penetapan semula harga yang ketara daripada 15% yang kami lihat hanya bulan lalu. Persekitaran ini mungkin memihak kepada strategi yang meraih manfaat daripada hasil yang meningkat, seperti membeli opsyen put pada ETF bon Perbendaharaan seperti TLT. Dalam pasaran ekuiti, kadar yang lebih tinggi menekan penilaian, khususnya untuk saham pertumbuhan dan teknologi. NASDAQ 100 sudah mencatat penyusutan 2% sejak keputusan lelongan, apabila kos pembiayaan yang lebih tinggi menjejaskan unjuran pendapatan masa hadapan. Kami melihat peningkatan pembelian opsyen put jangka pendek pada indeks utama sebagai strategi lindung nilai. Situasi ini mengingatkan kepada apa yang kami perhatikan sepanjang 2022, apabila inflasi yang berterusan memaksa tindakan Fed dan membawa kepada penetapan semula harga aset berisiko dengan pantas. Dilihat dari perspektif 2025, tempoh itu menunjukkan betapa cepatnya sentimen boleh beralih menentang ekuiti apabila kadar “bebas risiko” menjadi lebih menarik. Kali ini, Indeks Volatiliti CBOE (VIX) sudah meningkat kepada 19, naik daripada 15 hanya dua minggu lalu, menandakan kebimbangan pasaran yang semakin memuncak.Kekuatan Dolar Berterusan
Tinjauan kadar faedah A.S. yang semakin kukuh turut menyokong dolar. Indeks Dolar A.S. (DXY) telah menembusi paras rintangan 105.50 apabila aliran modal memasuki aset Amerika yang menawarkan hasil lebih tinggi. Pedagang mata wang perlu memantau potensi kekuatan dolar yang berterusan, khususnya berbanding mata wang yang bank pusatnya dijangka melonggarkan dasar lebih awal.
Mula berdagang sekarang – Klik
