Implikasi Terhadap Dasar Fed
Kita kini perlu menilai semula secara serius penetapan harga pasaran terhadap pemotongan kadar faedah tahun ini. Susulan laporan CPI Teras Mac yang terkini yang menunjukkan bacaan tinggi pada 3.9%, data perkhidmatan ini mengukuhkan idea bahawa tugas Fed masih belum selesai. Kedudukan derivatif seharusnya cenderung kepada persekitaran kadar yang kekal tinggi lebih lama, menjadikan posisi jual dalam niaga hadapan Fed Funds atau SOFR semakin munasabah. Data ini juga menjadi faktor penghalang kepada pasaran ekuiti, khususnya saham pertumbuhan dan teknologi yang sensitif terhadap kadar faedah. Kita wajar menjangkakan volatiliti meningkat serta potensi tekanan penurunan kepada indeks seperti Nasdaq 100. Pada 2025, kita melihat bagaimana data inflasi yang degil membawa kepada pembetulan pasaran yang ketara, walaupun sementara, menjadikan opsyen put perlindungan pada QQQ atau SPY sebagai strategi yang berhemah. Dalam pasaran mata wang, ini mengukuhkan lagi kes bagi dolar A.S. yang lebih kukuh. Perbezaan dasar antara Fed yang hawkish dan bank pusat lain yang lebih dovish berkemungkinan melebar. Kita patut memihak kepada posisi panjang dolar berbanding mata wang seperti Euro atau Franc Swiss, memandangkan bank pusat masing-masing masih berada pada landasan ke arah pelonggaran.Kedudukan Dan Risiko Pasaran
Mula berdagang sekarang – Klik
