Keluaran dalam negara kasar (GDP, jumlah nilai semua barangan dan perkhidmatan yang dihasilkan dalam sesebuah negara) Belgium meningkat 0.1% berbanding suku sebelumnya pada suku keempat. Ini lebih rendah daripada ramalan 0.2%.

Miss GDP Belgium Isyarat Kelemahan Zon Euro

Data GDP suku keempat 2025 menunjukkan pertumbuhan 0.1%, bukan 0.2% seperti dijangka, menandakan momentum ekonomi (kekuatan pertumbuhan semasa) di Zon Euro semakin lemah. Memandangkan ekonomi Belgium sangat berkait rapat dengan negara jiran yang lebih besar, perbezaan kecil ini wajar dilihat sebagai petunjuk penting untuk suku pertama 2026. Oleh itu, kita perlu bersedia menghadapi cabaran (risiko negatif) di pasaran Eropah. Dengan kelembapan ini, kita boleh pertimbangkan membeli opsyen jual (put options, hak untuk menjual pada harga tertentu) pada indeks Euro Stoxx 50 (indeks saham utama Zon Euro) untuk melindung nilai (hedge, mengurangkan risiko) pendedahan beli (long exposure, posisi yang untung jika harga naik). Angka pengeluaran industri (industrial output, jumlah pengeluaran kilang) Jerman yang terbaru, turun 0.4% secara tidak dijangka pada Januari 2026, menguatkan langkah berhati-hati ini. Strategi lebih murah ialah menggunakan put spread (gabungan membeli put dan menjual put pada harga mogok berbeza untuk kurangkan kos) dengan tarikh luput April 2026 bagi melindungi daripada kejatuhan jangka dekat. Kelemahan ekonomi Eropah ini berbeza dengan Amerika Syarikat yang lebih kukuh, apabila laporan pekerjaan Januari 2026 menambah 215,000 pekerjaan baharu. Perbezaan ini memberi tekanan menurun kepada pasangan mata wang EUR/USD (nilai euro berbanding dolar AS). Kita boleh pertimbangkan membeli opsyen jual EUR/USD atau menjual kontrak niaga hadapan (futures, perjanjian membeli/menjual pada harga masa hadapan) untuk mengambil peluang jika euro lemah. Bacaan GDP yang lemah bagi hujung 2025 meningkatkan kemungkinan Bank Pusat Eropah (ECB, bank pusat yang menetapkan dasar kadar faedah bagi Zon Euro) akan memberi isyarat dasar lebih dovish (cenderung melonggarkan dasar, contohnya turunkan kadar faedah) dalam mesyuarat akan datang. Kini kita meletakkan kebarangkalian lebih tinggi untuk pemotongan kadar ECB menjelang pertengahan tahun, mungkin lebih awal daripada Rizab Persekutuan AS (Federal Reserve/Fed, bank pusat AS). Ini menguatkan pandangan negatif (bearish, menjangka harga turun) terhadap euro dan bermaksud kita perlu memantau kenyataan ECB dengan teliti untuk sebarang perubahan nada. Akhirnya, kita menjangka turun naik pasaran (volatility, kadar perubahan harga yang besar dan cepat) meningkat apabila ketidaktentuan bertambah. Membeli opsyen beli (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu) pada VSTOXX (indeks turun naik untuk Euro Stoxx 50) ialah cara langsung untuk mendapat manfaat apabila kebimbangan pasaran meningkat. Secara sejarah, seperti semasa kejutan harga tenaga 2022, kejutan ekonomi negatif yang kecil boleh mencetuskan tempoh turun naik tinggi apabila sentimen (pandangan umum pelabur) rapuh.

Positioning For Higher Volatility

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets