Strait Of Hormuz Risk Outlook
Laporan menyatakan Iran sedang merangka satu protokol bersama Oman untuk mengurus trafik Selat Hormuz. Ini dikaitkan dengan risiko penutupan penuh yang lebih rendah, namun ia masih membayangkan sekatan yang diurus (managed restrictions) dan bukannya pembukaan semula sepenuhnya. Presiden Trump mengancam untuk memusnahkan loji janakuasa dan jambatan Iran melainkan Selat Hormuz dibuka semula sebelum tarikh akhir pada hari Selasa. Unjuran kes asas menjangkakan Brent beransur-ansur susut ke USD85–70 dalam tempoh 6–12 bulan. Mengimbas semula ketegangan AS-Iran pada 2025, kita melihat betapa pantas harapan untuk penyaheskalasi terbukti pramatang. Tempoh itu, yang menolak minyak mentah Brent hampir $119 setong, menjadi pengajaran penting untuk volatiliti pasaran semasa. Situasi ketika itu lebih kepada gangguan terkawal, bukannya penyelesaian sebenar—satu corak yang mungkin kita lihat berulang. Dengan Brent kini didagangkan sekitar $92 setong, pasaran sedang memasukkan harga risiko baharu susulan serangan dron terkini ke atas kemudahan minyak Arab Saudi. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) telah meningkat kepada 48, paras tertinggi tahun ini, mencerminkan keresahan yang kian meningkat dalam kalangan pedagang. Ini mengulangi ketidakpastian yang dirasai ketika pertikaian trafik Selat Hormuz tahun lalu.Hedging And Spread Trade Setup
Persekitaran ini mencadangkan bahawa sekadar memegang posisi panjang adalah berisiko, dan membeli perlindungan adalah langkah berhemat. Kami melihat peningkatan pembelian opsyen call out-of-the-money, khususnya bagi kontrak Jun dan Julai, sebagai lindung nilai terhadap kejutan bekalan secara mendadak. Strategi ini merupakan tindak balas langsung kepada pengajaran daripada 2025, apabila mereka yang tidak bersedia menghadapi ketegangan berpanjangan menanggung kerugian besar. Keputusan terbaru OPEC+ untuk mengekalkan paras pengeluaran tidak berubah hingga suku ketiga turut mengetatkan prospek bekalan. Ini menjadikan dagangan calendar spread—seperti membeli kontrak bulan hadapan sambil menjual kontrak bertarikh kemudian—semakin menarik untuk menangkap premium berasaskan kebimbangan bekalan jangka terdekat. Gangguan berpanjangan tahun lalu mengajar kita bahawa defisit struktur seperti ini boleh berlarutan lebih lama daripada yang dibayangkan oleh tajuk berita.
Mula berdagang sekarang – Klik
