Pasukan strategi FX global Scotiabank melaporkan pengukuhan luas Dolar AS, dengan pergerakan mata wang G10 kembali kepada corak yang dilihat pada peringkat awal konflik AS/Iran. Mereka menyifatkan sentimen risiko sebagai rapuh ketika pasaran menilai kemungkinan konflik berpanjangan, perubahan haluan bank pusat, serta penetapan semula (repricing) mendadak dalam hasil bon. Laporan itu memetik serangan ke atas medan gas utama Iran dan kemudahan eksport LNG utama Qatar, sekali gus meningkatkan kebimbangan mengenai konflik yang menjadi lebih panjang serta tempoh pembaikan yang berlarutan. Hasil bon meningkat sejak beberapa hari kebelakangan ini, dengan pergerakan besar di UK, susulan sikap berhati-hati Fed, pendirian ECB yang hawkish, dan pusingan-U agresif oleh Bank of England.

Kekuatan Dolar Dan Peralihan Dasar

Bagi Rizab Persekutuan, jangkaan pelonggaran semakin pudar, dengan niaga hadapan fed funds meletakkan harga bagi perubahan dasar yang sangat kecil sama ada menaik atau menurun hingga September 2027. Dalam komoditi, harga minyak menunjukkan perbezaan, dengan WTI stabil sekitar pertengahan $90 setong manakala Brent melonjak menghampiri $100 setong apabila ketegangan kembali memuncak. Kita melihat Dolar AS mengukuh secara meluas, didorong oleh konflik yang semakin memuncak dan peralihan yang jelas dalam dasar bank pusat. Indeks Dolar (DXY) telah menembusi 107.50, paras yang tidak kita lihat kekal sejak ketidaktentuan pasaran hujung 2025. Persekitaran ini memihak kepada strategi seperti membeli opsyen panggilan (call options) ke atas dolar atau kontrak niaga hadapan yang bertaruh pada kenaikan berterusan berbanding mata wang G10 lain. Dengan sentimen risiko yang begitu rapuh, kami melihat peluang pada volatiliti itu sendiri. Indeks VIX, ukuran ketakutan pasaran, melonjak melepasi 22 minggu ini, peningkatan ketara daripada purata 15 pada suku terakhir 2025. Memandangkan niaga hadapan fed funds kini meletakkan harga bagi peluang perubahan kadar yang sangat kecil, pedagang boleh menggunakan opsyen seperti straddle pada indeks saham utama untuk meraih keuntungan daripada ayunan pasaran yang besar ke mana-mana arah. Perbezaan harga minyak membuka peluang dagangan spread yang jelas untuk beberapa minggu akan datang. Premium minyak mentah Brent berbanding WTI telah melebar melebihi $5 setong, mencerminkan risiko geopolitik secara langsung terhadap bekalan global susulan serangan terbaru. Kami percaya pedagang wajar mempertimbangkan strategi long niaga hadapan Brent sambil short kontrak WTI untuk memanfaatkan kemungkinan spread ini melebar lagi jika ketegangan kekal tinggi.

Risiko Ekuiti Dan Lindung Nilai

Persekitaran dolar yang kukuh dan hasil yang telah ditetapkan semula dari segi sejarah mencabar untuk pasaran ekuiti, mengingatkan kita kepada penurunan semasa kitaran kenaikan kadar pada 2025. Sehubungan itu, pembelian opsyen jual (put options) pada indeks utama seperti S&P 500 menawarkan cara langsung untuk melindung nilai portfolio. Kedudukan ini boleh melindungi daripada potensi penurunan dalam jangka terdekat ketika pasaran menghadam risiko yang bertindih ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets