Seorang pejabat senior Iran mengatakan kepada Reuters bahwa Iran menembakkan tembakan peringatan ke kapal perang AS untuk mencegahnya memasuki Selat Hormuz. Pejabat itu mengatakan belum jelas apakah ada kerusakan.
Kantor berita Tasnim Iran, mengutip sumber yang tidak disebutkan namanya, melaporkan bahwa Teheran siap menghadapi berbagai kemungkinan. Laporan itu menyebut Iran tidak akan mengizinkan pasukan AS melintasi Selat Hormuz.
Reaksi Pasar dan Penguatan Dolar
Di pasar, Dolar AS tetap menguat terhadap mata uang utama lain pada paruh kedua perdagangan Senin. Indeks USD (ukuran kekuatan Dolar AS terhadap sekeranjang mata uang utama) naik 0,2% ke 98,40 pada saat pelaporan.
Dengan ancaman langsung terhadap jalur pelayaran di Selat Hormuz, pasar biasanya mulai memperhitungkan risiko gangguan pasokan minyak. Selat ini adalah “chokepoint” (titik sempit jalur pelayaran yang sangat penting) karena sekitar 20% pasokan minyak dunia melewatinya; gangguan sedikit saja bisa mendorong harga naik tajam. Kontrak berjangka (futures: perjanjian membeli/menjual aset di harga tertentu untuk tanggal tertentu) minyak Brent untuk pengiriman Juli sudah melonjak lebih dari 4% ke US$92,50 per barel. Opsi beli (call option: hak untuk membeli aset pada harga tertentu sebelum jatuh tempo) sering dipakai pelaku pasar untuk mengambil peluang kenaikan dengan modal lebih kecil, namun risikonya tetap ada bila harga tidak bergerak sesuai perkiraan.
Ketegangan geopolitik seperti ini biasanya meningkatkan permintaan terhadap strategi “volatilitas” (ukuran seberapa besar harga berfluktuasi). VIX (indeks volatilitas yang sering disebut “indeks ketakutan” untuk pasar saham AS) telah menembus 22. Sebagian pelaku pasar memakai kontrak berjangka VIX atau opsi beli VIX sebagai lindung nilai (hedge: cara mengurangi risiko) terhadap ketidakpastian pasar saham yang meningkat.
Arus awal “flight to safety” (perpindahan dana ke aset yang dianggap lebih aman) turut mendukung Dolar AS, memperkuat reputasinya sebagai safe haven (aset tempat berlindung saat krisis). Ketika Indeks Dolar mendekati 99, sebagian investor menggunakan opsi mata uang untuk bertaruh pada kelanjutan penguatan Dolar terhadap Euro dan Yen Jepang, mengingat ekonomi kawasan tersebut bergantung pada impor minyak. Namun, pergerakan ini tetap sangat sensitif terhadap perkembangan berita dan respons diplomatik.
Risiko Saham dan Posisi Defensif
Pasar saham juga berisiko tertekan karena biaya energi yang lebih tinggi dan risiko konflik dapat cepat merusak sentimen investor. Opsi jual (put option: hak untuk menjual aset pada harga tertentu sebelum jatuh tempo) pada indeks utama seperti S&P 500 atau pada ETF (exchange-traded fund: reksa dana yang diperdagangkan seperti saham) sektor transportasi kerap digunakan untuk lindung nilai saat potensi koreksi meningkat. Laporan menunjukkan premi asuransi pelayaran di kawasan tersebut naik tiga kali lipat dalam semalam, menandakan dampak ekonomi mulai diperhitungkan.
Terakhir, kondisi ini biasanya menjadi katalis bagi emas, karena emas kerap dipandang sebagai lindung nilai terhadap konflik dan potensi kenaikan inflasi akibat lonjakan harga minyak. Kontrak berjangka emas sudah naik 1,5% ke atas US$2.450 per ons. Opsi beli dapat memberi potensi imbal hasil lebih besar (leverage: efek penggandaan imbal hasil, sekaligus risiko) jika solusi diplomatik gagal dalam beberapa hari ke depan.
