Risiko Pembalikan Aliran Asing
Pembalikan mendadak daripada aliran masuk ¥385.5 bilion kepada aliran keluar ¥1 bilion oleh pelabur asing ini merupakan satu tanda amaran yang ketara untuk kami. Pembelian asing besar-besaran yang mendorong Nikkei 225 ke paras tertinggi rekod sepanjang 2025 mungkin sudah kehabisan momentum. Oleh itu, kami wajar mengurangkan pendedahan posisi panjang (long) dan mempertimbangkan strategi perlindungan. Perubahan sentimen yang ketara ini berkemungkinan mencetuskan lonjakan volatiliti pasaran. Indeks Volatiliti Nikkei, yang didagangkan hampir pada paras tenang 17 hanya dua minggu lalu, sudah meningkat ke 21, menunjukkan pedagang sedang menetapkan harga untuk ayunan pasaran yang lebih besar. Kami patut mempertimbangkan pembelian opsyen seperti straddle atau strangle untuk memanfaatkan jangkaan kenaikan volatiliti ini tanpa mengira arah pasaran. Berdasarkan data ini, kecenderungan menurun (bearish) dalam kedudukan derivatif kami kini wajar. Kami patut mempertimbangkan pembelian opsyen put Nikkei 225 dengan tempoh luput pada April dan Mei untuk melindung nilai daripada potensi pembetulan pasaran. Selepas pasaran meningkat lebih 25% pada 2025, penarikan balik yang didorong oleh jualan asing adalah senario berkemungkinan tinggi. Kami juga perlu memantau pasangan mata wang USD/JPY, yang berlegar sekitar paras 158. Aliran keluar modal asing daripada ekuiti Jepun boleh membawa kepada pengukuhan yen apabila pelabur menjual saham dan menukar hasil jualan, sekali gus mewujudkan halangan tambahan kepada pengeksport Jepun. Kami boleh menggunakan opsyen yen untuk melindung nilai risiko mata wang ini atau membuat spekulasi terhadap pengukuhannya.
Mula berdagang sekarang – Klik
