Ketegangan Serantau Meningkat
CNN melaporkan Pentagon dan Majlis Keselamatan Negara berkata mereka tersilap menilai tahap kesediaan Iran untuk menutup Selat itu sebagai tindak balas kepada serangan AS. CBS News melaporkan pada Jumaat bahawa AS melepaskan tembakan ke arah sebuah kapal Iran yang menghampiri kapal induk USS Abraham Lincoln terlalu dekat. Susulan laporan itu, harga minyak mentah meningkat. West Texas Intermediate (WTI) naik 9.68% pada hari tersebut kepada $95.88. WTI ialah singkatan bagi West Texas Intermediate, iaitu penanda aras utama harga minyak mentah (rujukan harga pasaran) bersama Brent dan Dubai Crude. WTI dikeluarkan di AS dan diagihkan melalui hab Cushing (pusat simpanan dan penghantaran minyak di Oklahoma yang menjadi titik rujukan penghantaran kontrak WTI). Lonjakan mendadak WTI melebihi $95 menunjukkan pasaran sedang mengambil kira risiko “kejutan bekalan” yang besar, iaitu gangguan tiba-tiba kepada bekalan minyak. Selat Hormuz mengendalikan kira-kira 21 juta tong sehari, sekitar 20% penggunaan global. Kenaikan segera ini menandakan turun naik (volatility) harga tenaga boleh kekal tinggi. Harga juga boleh menguji paras tiga digit dengan cepat jika keadaan bertambah buruk.Implikasi Opsyen dan Turun Naik
Kita boleh merujuk reaksi pasaran pada awal 2022 selepas konflik Ukraine bermula, apabila minyak Brent (penanda aras minyak global) seketika mencecah hampir $140 setong. Krisis semasa memberi kesan lebih langsung kepada bekalan fizikal, jadi had kenaikan boleh setinggi itu atau lebih. Kedudukan derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti minyak) perlu mengambil kira kemungkinan pergerakan pantas dipacu tajuk berita dalam beberapa minggu akan datang. Kenaikan harga minyak turut melonjakkan “turun naik tersirat” (implied volatility, iaitu jangkaan turun naik harga pada masa depan yang tercermin dalam harga opsyen), menjadikan kontrak opsyen ke atas niaga hadapan (futures, kontrak untuk membeli/menjual pada harga dan tarikh masa depan) minyak mentah jauh lebih mahal. Opsyen beli (call option, hak untuk membeli pada harga tertentu) ialah cara terus untuk mendapat manfaat jika harga naik, tetapi kosnya yang tinggi meningkatkan risiko. Pedagang boleh mempertimbangkan strategi seperti bull call spread (membeli opsyen beli dan menjual opsyen beli pada harga sasaran lebih tinggi untuk mengurangkan kos) bagi mengurangkan modal permulaan sambil mengekalkan potensi keuntungan jika harga naik. Kami menjangka prestasi saham akan berpecah, membuka peluang dagangan derivatif di luar sektor tenaga. Opsyen beli pada ETF sektor tenaga (XLE, dana dagangan bursa yang menjejak saham syarikat tenaga) dilihat munasabah kerana keuntungan pengeluar biasanya meningkat apabila harga minyak lebih tinggi. Sebaliknya, opsyen jual (put option, hak untuk menjual pada harga tertentu) pada saham pengangkutan dan syarikat penerbangan adalah menarik kerana kos bahan api yang meningkat terus menekan margin (keuntungan selepas kos) mereka. Kejutan tenaga ini merumitkan keadaan inflasi global yang baru mula reda pada hujung 2025. Kadar inflasi AS, yang turun kepada 2.8% pada suku terakhir, berkemungkinan meningkat semula, memaksa Rizab Persekutuan (Federal Reserve, bank pusat AS) menilai semula rancangan pemotongan kadar faedah. Ini menambah risiko penurunan kepada pasaran secara keseluruhan, justeru opsyen jual perlindungan pada indeks seperti S&P 500 (indeks penanda aras saham AS) boleh dipertimbangkan. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
