Devon Energy Corporation mengembangkan dan memproduksi minyak serta gas alam, terutama di Permian Basin dan ladang darat (onshore) lain di AS.
Sejak Maret 2023, DVN bergerak turun di dalam *declining parallel channel* (saluran turun paralel: dua garis tren sejajar yang membatasi pergerakan harga saat tren turun). Pada Februari 2026, harga menembus ke atas saluran tersebut, menandai berakhirnya tren turun yang berlangsung beberapa tahun.
Uji Ulang Breakout dan Momentum
Pada Jumat, harga turun untuk menguji area penembusan (*breakout retest*: harga kembali ke area yang ditembus untuk mengonfirmasi bahwa level tersebut kini menjadi penopang). Harga turun hingga batas bawah zona konsolidasi pasca-penembusan (fase harga bergerak mendatar) di $41,92, lalu naik kembali hari ini.
Jika momentum melemah, puncak saluran lama yang sudah ditembus di $40,36 menjadi level penting. (Momentum: kekuatan dorongan pergerakan harga.) Level penopang lain berada di sekitar $38,00, ditandai oleh garis tren yang menanjak (*upward-sloping trendline*: garis yang menghubungkan titik-titik rendah yang makin tinggi).
Di sisi atas, hambatan (*resistance*: area yang sering menahan kenaikan) berada di $48,59. Penutupan harian (*daily close*: harga penutupan pada akhir sesi perdagangan) di atas $48,59 akan membuka peluang menuju level puncak acuan April 2024 (*pivot high*: puncak penting yang jadi patokan) di $51,99, dengan hambatan lanjutan di $58,81.
Dengan pantulan yang terkonfirmasi, ini menjadi sinyal untuk bersiap pada potensi kenaikan dalam beberapa pekan ke depan. Keberhasilan uji level penopang $41,92 memperkuat peluang membeli opsi call jangka pendek. (Opsi call: kontrak yang memberi hak, bukan kewajiban, untuk membeli saham pada harga tertentu sebelum jatuh tempo.) Target terdekat adalah harga mampu menembus hambatan utama di $48,59.
Dukungan Pasar Energi
Pola teknikal ini didukung kondisi pasar energi yang lebih luas. Kontrak berjangka (*futures*: kontrak untuk membeli/menjual aset di harga tertentu pada tanggal mendatang) minyak WTI kembali naik di atas $85 per barel setelah laporan EIA pekan lalu menunjukkan penurunan persediaan minyak mentah yang tidak terduga sebesar 2,7 juta barel. (EIA: lembaga statistik energi AS.) Faktor fundamental ini mendukung prospek positif produsen domestik. Pergerakan harga menunjukkan pasar mulai mengabaikan kekhawatiran pasokan yang membebani sektor ini sepanjang 2025.
Untuk strategi yang lebih spesifik, fokus pada opsi call dengan harga strike (*strike price*: harga yang digunakan untuk mengeksekusi hak pada opsi) sedikit di atas hambatan kunci, misalnya strike $50 dengan jatuh tempo Juni atau Juli 2026. Ini memberi waktu bagi saham untuk menguji puncak April 2024 di $51,99. Alternatifnya, gunakan *bull call spread* (strategi opsi: membeli call pada strike lebih rendah dan menjual call pada strike lebih tinggi untuk membatasi risiko dan menurunkan biaya), misalnya membeli call $47,50 dan menjual call $52,50.
Risiko juga perlu dibatasi dengan memantau struktur teknikal. Penutupan harian di bawah $40,36 akan menjadi sinyal penembusan gagal. Dalam kondisi itu, pertimbangkan menutup posisi optimistis atau membeli opsi put untuk lindung nilai (*hedge*: mengurangi risiko) terhadap potensi penurunan ke penopang berikutnya di $38,00. (Opsi put: kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu.)
Melihat ke belakang, penurunan bertahap sejak Maret 2023 membentuk konsolidasi panjang, sehingga *implied volatility* tetap terkendali. (Implied volatility: perkiraan pasar atas besar-kecilnya pergerakan harga ke depan, tercermin pada harga opsi.) Penembusan terkonfirmasi di atas $48,59 berpotensi mendorong volatilitas naik, sehingga premi opsi saat ini (biaya opsi) tampak relatif murah. Ini berarti peluang memiliki opsi saat ini bisa lebih menguntungkan sebelum potensi pergerakan besar sepenuhnya masuk ke harga.
