Kejutan Output Perindustrian Isyaratkan Momentum Lebih Kukuh
Angka output perindustrian bagi Februari, yang dicatatkan pada 5.2%, merupakan isyarat jelas bahawa momentum ekonomi lebih kukuh daripada yang kami anggarkan sebelum ini. Kejutan positif ini menunjukkan pendapatan korporat yang teguh dan permintaan yang sihat berterusan ke suku ini. Ini wajar ditafsirkan sebagai petanda asas yang bullish untuk pasaran India. Bagi derivatif ekuiti, data ini menyokong posisi panjang pada indeks pasaran yang lebih luas. Kita boleh mempertimbangkan untuk membeli niaga hadapan Nifty dan Bank Nifty bagi tempoh luput April, dengan menjangkakan kesinambungan belian susulan. Sebagai alternatif, pembelian opsyen panggilan pada saham kitaran dalam sektor pembuatan dan barangan modal boleh menawarkan cara yang lebih tertumpu untuk memanfaatkan kekuatan ini. Namun, pertumbuhan yang kukuh ini berkemungkinan memastikan Reserve Bank of India terus berwaspada terhadap inflasi, yang telah berlegar sedikit melebihi 5%. Data terkini ini menjadikan pemotongan kadar faedah mengejut pada mesyuarat dasar April akan datang amat tidak mungkin. Bank pusat kini lebih cenderung mengekalkan pendirian hawkish “penarikan akomodatif”. Unjuran kadar faedah ini mencadangkan kita perlu berhati-hati terhadap aset yang sensitif kepada tempoh (duration). Pedagang boleh mengambil posisi dengan menjual niaga hadapan kadar faedah atau membeli opsyen jual pada ETF bon kerajaan. Sebarang petunjuk inflasi meningkat dalam keluaran data seterusnya boleh mempercepatkan pergerakan ini.Implikasi Kadar Dan Mata Wang Untuk Penentududukan
Ekonomi yang mengukuh juga cenderung menyokong mata wang negara. Kami menjangkakan ini akan memberikan sokongan kepada Rupee India (INR). Membuka posisi pendek dalam kontrak niaga hadapan USD/INR boleh menjadi strategi yang menguntungkan dalam beberapa minggu akan datang. Corak ini selari dengan data frekuensi tinggi terkini yang lain, seperti PMI pembuatan yang mencecah paras tertinggi lima bulan pada 56.9 pada Februari. Jika menoleh kembali kepada tempoh prestasi industri yang kukuh yang serupa pada pertengahan 2025, kita melihat ia mendahului rali ekuiti berbilang bulan. Konteks sejarah ini mengukuhkan pandangan kami bahawa pasaran semasa masih mempunyai ruang untuk bergerak lebih tinggi.
Mula berdagang sekarang – Klik
