Philip Lane berkata konflik yang berpanjangan boleh menyebabkan kenaikan besar dalam inflasi (kenaikan harga barangan dan perkhidmatan) dan kejatuhan mendadak dalam output (jumlah pengeluaran ekonomi) di kawasan euro. Beliau berkata harga tenaga yang lebih tinggi akan menaikkan inflasi, terutama dalam tempoh terdekat. Beliau berkata besar kecilnya kejutan ekonomi bergantung pada sejauh mana konflik merebak dan berapa lama ia berterusan. Beliau menambah bahawa, tanpa kejutan besar, ekonomi kawasan euro berkembang hampir pada tahap potensinya (kadar maksimum yang boleh dicapai tanpa menaikkan inflasi).

Risiko Konflik Berpanjangan Terhadap Inflasi Dan Pertumbuhan

Lane berkata inflasi kekal melebihi sasaran 2% untuk tempoh sederhana walaupun selepas membuang turun naik harga tenaga (perubahan harga yang naik turun dengan cepat). Beliau berkata beliau tidak menyokong mengambil risiko inflasi tambahan dalam keadaan sekarang. Pada masa penulisan, EUR/USD (kadar pertukaran euro berbanding dolar AS) turun 0.16% pada hari itu kepada 1.1670. Memandangkan ketegangan yang semakin meningkat di laluan perkapalan global utama, konflik berpanjangan boleh menyebabkan lonjakan besar inflasi. Niaga hadapan (kontrak untuk beli/jual pada harga dan tarikh akan datang) minyak mentah Brent sudah naik 15% dalam sebulan terakhir kepada melebihi $95 setong, lalu menolak ramalan inflasi jangka dekat ke atas. Ini mengingatkan kita pada kejutan harga tenaga awal yang berlaku pada akhir 2022. Pada masa yang sama, kejutan tenaga ini juga boleh menyebabkan kejatuhan mendadak output di kawasan euro, lalu mewujudkan suasana stagflasi (inflasi tinggi tetapi pertumbuhan lemah). Kita ingat pada tempoh 2023-2024 bagaimana kos tenaga yang kekal tinggi mengurangkan kuasa beli pengguna dan margin syarikat (baki untung selepas kos), lalu memperlahankan pertumbuhan ekonomi dengan ketara. Ini menjadikan pembelian perlindungan penurunan (cara melindungi nilai jika harga jatuh) pada indeks Eropah utama seperti EURO STOXX 50 (indeks saham 50 syarikat besar zon euro) satu pertimbangan yang wajar.

Implikasi Untuk Strategi Dan Lindung Nilai

Semua ini berlaku ketika inflasi teras (inflasi asas tanpa komponen yang sangat berubah seperti tenaga) sudah melebihi sasaran 2% untuk tempoh sederhana, walaupun selepas membuang turun naik tenaga. Data Eurostat (agensi statistik Kesatuan Eropah) terbaru bagi Februari 2026 menunjukkan inflasi teras kekal pada 2.8%, yang mengehadkan keupayaan Bank Pusat Eropah, ECB (bank pusat zon euro) untuk menyokong ekonomi. Ini bukan keadaan untuk menganggap inflasi akan turun sendiri tanpa tindakan. Besar kecil kejutan ekonomi sangat bergantung pada tempoh ketegangan semasa, lalu mewujudkan ketidakpastian yang ketara. Ketidakpastian ini sendiri boleh diniagakan, jadi memiliki turun naik (volatiliti: tahap perubahan harga yang besar/kecil) melalui instrumen (produk kewangan) seperti niaga hadapan atau opsyen VSTOXX (indeks turun naik untuk pasaran saham Eropah) ialah strategi yang masuk akal untuk minggu-minggu akan datang. Ia memberi lindung nilai (perlindungan risiko) sama ada pasaran naik atau turun dengan ketara bergantung pada aliran berita. Untuk EUR/USD, hala tuju tidak jelas kerana tindak balas ECB yang hawkish (lebih cenderung mengetatkan dasar, contohnya menaikkan kadar faedah untuk melawan inflasi) akan bertembung dengan kelembapan pertumbuhan yang boleh melemahkan mata wang. Keadaan ini kurang sesuai untuk dagangan arah mudah (sekadar bertaruh naik atau turun) dan lebih sesuai untuk strategi opsyen yang boleh untung jika berlaku pergerakan besar ke mana-mana arah. Straddle (beli opsyen beli dan opsyen jual pada harga mogok yang sama) atau strangle (beli opsyen beli dan opsyen jual pada harga mogok berbeza) boleh berfungsi baik jika mata wang keluar daripada julat sempitnya baru-baru ini. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets