Momentum Pembuatan Kekal Kukuh
PMI pembuatan Februari pada 56.9 mengesahkan trend pengembangan yang kukuh. Oleh sebab angka ini sama dengan jangkaan pasaran, ia lebih cenderung mengukuhkan sentimen positif sedia ada daripada mencetuskan turun naik serta-merta. Ini menguatkan pandangan bahawa asas ekonomi India masih kukuh. Pertumbuhan berterusan ini memberi sedikit sebab kepada Reserve Bank of India (RBI, bank pusat India) untuk menurunkan kadar faedah dalam masa terdekat. Dijangka RBI mengekalkan pendirian “withdrawal of accommodation” yang tegas (maksudnya bank pusat menarik balik sokongan dasar mudah seperti kadar faedah rendah atau kecairan tambahan), terutamanya kerana tekanan kos input (kos bahan mentah/tenaga untuk pengeluaran), walaupun semakin reda, masih menjadi kebimbangan. Ingat bagaimana tahun lalu, pada hujung 2025, data kukuh yang serupa telah menolak jangkaan penurunan kadar daripada suku kedua ke suku keempat. Bagi pedagang ekuiti (pedagang saham/indeks), latar ini menyokong strategi menjual opsyen put Nifty 50 yang “out-of-the-money” (harga mogok opsyen lebih rendah daripada harga semasa, jadi peluang ia digunakan lebih rendah) untuk tarikh luput Mac dan April. Data ekonomi yang kukuh membantu mewujudkan sokongan kuat untuk pasaran, lalu sesuai untuk mengutip premium (bayaran yang diterima penjual opsyen). Kami melihat turun naik tersirat (implied volatility: anggaran pasaran tentang turun naik masa depan berdasarkan harga opsyen) untuk opsyen Nifty sudah turun ke 13.5%, daripada lebih 15% sebulan lalu, menandakan pasaran menjangka keadaan lebih stabil. Dalam pasaran kadar faedah, data ini menunjukkan tekanan menaik berterusan pada hasil bon (bond yield: pulangan/hasil yang diperoleh jika memegang bon; biasanya bergerak bertentangan dengan harga bon). Dijangka hasil bon kerajaan 10 tahun, yang kini sekitar 7.25%, menguji paras lebih tinggi dalam minggu-minggu akan datang. Pedagang boleh mempertimbangkan strategi yang untung apabila hasil meningkat, seperti menjual (short) niaga hadapan kadar faedah (interest rate futures: kontrak untuk membeli/menjual instrumen kadar faedah pada harga masa depan; “short” bermaksud mengambil posisi jual untuk mendapat untung jika harga turun/hasil naik).
Mula berdagang sekarang – Klik
