Penguncupan Pembuatan Mula Stabil
Kenaikan PMI pembuatan Brazil kepada 47.3 ialah petanda baik, walaupun masih menunjukkan penguncupan. Ini bermaksud kejatuhan sektor pembuatan semakin perlahan, iaitu langkah awal ke arah pemulihan. Bagi kami, ini bukan isyarat untuk mengambil risiko besar, tetapi cukup untuk mengurangkan pandangan yang terlalu negatif. Kami ingat kenaikan kadar faedah yang besar oleh Banco Central do Brasil (bank pusat Brazil) sepanjang 2025 diperlukan untuk menurunkan inflasi (kenaikan harga). Langkah itu berkemungkinan menyumbang kepada kelembapan pembuatan sekarang. Namun, apabila kadar Selic (kadar faedah rujukan utama Brazil) dipotong kepada 11.25% pada Januari, data PMI ini mungkin tanda awal bahawa pelonggaran dasar wang (apabila bank pusat menurunkan kadar faedah untuk menggalakkan ekonomi) mula memberi kesan. Dalam beberapa minggu akan datang, kami patut mempertimbangkan posisi yang sedikit positif secara berhati-hati pada niaga hadapan indeks iBovespa (kontrak untuk membeli/menjual indeks pada harga masa depan). Strategi seperti membeli “call spread” bulan Mei pada ETF EWZ (dana dagangan bursa yang menjejak saham Brazil; “call spread” ialah beli opsyen beli dan jual opsyen beli pada harga sasaran lebih tinggi untuk hadkan risiko) masuk akal kerana ia menangkap potensi kenaikan sambil mengehadkan risiko. Pendekatan ini wajar memandangkan indeks masih cuba pulih daripada kejatuhan 8% pada suku terakhir 2025. Data ini juga memberi kesan kepada Real Brazil, yang berada di bawah tekanan. Jika ekonomi mula mencapai dasar (tanda kejatuhan berhenti dan mula stabil), mata wang boleh disokong dan kejatuhannya berbanding dolar mungkin berhenti. Menjual opsyen jual yang jauh daripada harga semasa (“out-of-the-money put”, iaitu opsyen yang biasanya hanya bernilai jika mata wang jatuh banyak) pada pasangan BRL/USD untuk April boleh menjadi cara untuk mengutip premium (bayaran yang diterima apabila menjual opsyen) sambil bertaruh bahawa mata wang tidak akan lemah dengan ketara dari sini. Kami menjangka turun naik tersirat (anggaran turun naik harga yang tersirat dalam harga opsyen) pada aset Brazil akan menurun perlahan jika data terus lebih baik daripada jangkaan. Pasaran mungkin berhenti mengambil kira senario kemelesetan paling buruk.Perkara Utama Untuk Dipantau
Pantau rapi harga bijih besi, yang stabil sekitar $115 setiap tan, kerana sebarang kelemahan baharu boleh menenggelamkan keyakinan dalam negara. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
