Implikasi Terhadap Dasar Fed
Data perkhidmatan ISM bagi Mac mencatat 54, tidak mencapai ramalan 55 dan memberi isyarat kepada perlambatan dalam pengembangan ekonomi. Kekurangan ini menunjukkan Rizab Persekutuan (Federal Reserve) mungkin kurang cenderung untuk menaikkan kadar faedah dalam mesyuarat akan datang. Kami melihat niaga hadapan Fed Funds kini mengambil kira kebarangkalian 65% untuk pemotongan kadar menjelang suku keempat tahun ini, peningkatan ketara daripada 50% yang dinilai minggu lalu. Berikutan perubahan ini, kita wajar mempertimbangkan posisi yang mendapat manfaat daripada kadar faedah yang stabil atau menurun, seperti mengambil posisi long pada niaga hadapan nota Perbendaharaan. Opsyen ke atas ETF bon, seperti TLT, juga boleh menjadi menarik kerana volatiliti tersirat berpotensi meningkat. Kami melihat dinamik yang sama pada separuh kedua 2025, apabila data ekonomi yang semakin lembut mendahului rali besar dalam bon kerajaan. Perlambatan dalam sektor perkhidmatan juga boleh menekan jangkaan pendapatan korporat, sekali gus meningkatkan risiko kepada ekuiti. VIX, ukuran jangkaan volatiliti pasaran, telah meningkat kepada 17.5 daripada paras rendah 15 bulan lalu. Kita boleh mempertimbangkan pembelian opsyen put perlindungan pada indeks utama seperti S&P 500 atau Nasdaq 100.Penyusunan Posisi Untuk Kelemahan Dolar
Data ini juga melemahkan hujah untuk dolar A.S. yang lebih kukuh, memandangkan jangkaan kadar yang lebih rendah menjadikan mata wang itu kurang menarik. Indeks Dolar (DXY) telah jatuh di bawah purata pergerakan 50 hari buat kali pertama dalam tempoh dua bulan. Ini boleh menjadi masa yang sesuai untuk mengambil posisi bagi kelemahan dolar seterusnya melalui opsyen call pada mata wang seperti Euro atau Franc Swiss.
Mula berdagang sekarang – Klik
