GBP/USD jatuh kira-kira 0.49% pada Isnin apabila selera risiko (kesanggupan pelabur mengambil risiko) merosot susulan konflik Timur Tengah yang melibatkan AS dan Israel menentang Iran. Permintaan terhadap aset “safe-haven” (aset perlindungan yang biasanya lebih stabil ketika krisis) menyokong Dolar AS sepanjang sesi, lalu menekan pasangan mata wang ini.

Pengelakan Risiko Mengangkat Dolar

Pada waktu penulisan, GBP/USD didagangkan sekitar 1.3400. Konflik Timur Tengah mencetuskan peralihan jelas kepada keselamatan (pelabur memindahkan wang ke aset yang dianggap lebih selamat), dan ini memihak kepada Dolar AS. Kejatuhan GBP/USD ke arah paras 1.3400 mencerminkan suasana berhati-hati ini. Tekanan ini dijangka berterusan selagi ketegangan geopolitik (ketegangan antara negara yang mempengaruhi politik dan ekonomi) kekal tinggi. Kita melihat Indeks Dolar AS (DXY, ukuran kekuatan dolar berbanding sekumpulan mata wang utama) naik melepasi 106.00 dalam dua minggu terakhir Februari, satu petunjuk bahawa permintaan terhadap dolar adalah meluas. Ini bukan semata-mata kerana pound lemah; ini peralihan global ke arah aset AS yang dianggap lebih selamat. Trend ini menunjukkan jual GBP/USD (bertaruh harga akan turun) semakin sesak (ramai pedagang memilih posisi yang sama) tetapi masih masuk akal. Bagi pedagang derivatif (kontrak kewangan yang nilainya bergantung pada harga aset asas seperti mata wang), ini bermakna volatiliti tersirat (jangkaan turun naik harga yang dibaca daripada harga opsyen) sedang meningkat, dengan ukuran satu bulan untuk GBP/USD baru-baru ini melonjak daripada 8% kepada hampir 12%. Ini menjadikan pembelian opsyen (kontrak yang memberi hak untuk membeli atau menjual pada harga tertentu) lebih mahal, dan menandakan jangkaan pergerakan harga besar. Kos premium (harga yang dibayar untuk membeli opsyen) yang lebih tinggi perlu diambil kira bagi sebarang posisi baharu.

Strategi Derivatif Dan Volatiliti

Keadaan menjadi lebih buruk disebabkan situasi domestik UK, apabila laporan inflasi (kenaikan umum harga barang dan perkhidmatan) terkini bagi Januari mencatat 2.5%, sedikit lebih tinggi daripada jangkaan. Ini meletakkan Bank of England (bank pusat UK yang menetapkan dasar kadar faedah) dalam keadaan sukar, kerana ia tidak mudah menyokong ekonomi tanpa menaikkan tekanan harga. Kelemahan dalaman ini menjadikan pound lebih mudah terjejas apabila dolar mengukuh. Kita juga boleh melihat kesan konflik pada pasaran komoditi (pasaran bahan mentah seperti minyak), apabila minyak mentah Brent (penanda aras harga minyak global) melonjak hampir $98 setong. Kenaikan mendadak harga minyak ini meningkatkan kebimbangan inflasi global dan biasanya lebih menjejaskan ekonomi pengimport tenaga seperti UK berbanding AS. Ini menambah sokongan kepada dolar berbanding pound. Kita mengingati corak yang serupa, walaupun kurang teruk, semasa ketakutan pasaran bon Portugal pada Oktober 2025, apabila GBP/USD jatuh cepat ketika pelabur mencari perlindungan. Suasana semasa terasa seperti versi yang lebih kuat daripada peristiwa itu, menunjukkan arah paling mudah bagi pasangan ini ialah menurun. Dengan latar ini, membeli opsyen put (opsyen untuk menjual pada harga tertentu, digunakan untuk lindung nilai jika harga jatuh) bagi melindung nilai daripada penurunan di bawah 1.3400, atau membuka put spread (strategi gabungan put untuk mengurangkan kos dengan mengehadkan keuntungan maksimum) wajar dipertimbangkan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets