Isyarat Pasaran Buruh Dan Implikasi Terhadap Fed
Dengan purata empat minggu bagi pekerjaan ADP merosot kepada hanya 9,000 pada akhir Februari 2025, kami melihat satu amaran yang ketara untuk pasaran buruh. Angka ini jauh lebih rendah berbanding kenaikan bulanan sekitar 180,000 yang dilihat sepanjang sebahagian besar 2024, sekali gus mencadangkan kelembapan ekonomi yang mendadak. Ini meletakkan tekanan besar kepada Rizab Persekutuan (Fed) untuk menilai semula pendirian “tinggi untuk lebih lama” terhadap kadar faedah. Kita wajar menjangkakan pasaran akan secara agresif memasukkan harga bagi pemotongan kadar yang lebih awal dan lebih besar oleh Fed. Pada awal 2025, pasaran hanya memasukkan jangkaan beberapa pemotongan kadar pada hujung tahun, namun data pekerjaan ini berkemungkinan menarik jangkaan itu ke hadapan ke suku kedua. Pedagang boleh meneliti opsyen panggilan (call) ke atas SOFR atau niaga hadapan Fed Fund untuk mengambil posisi bagi peralihan dasar yang lebih dovish ini. Ketidaktentuan ekonomi ini merupakan isyarat jelas untuk menjangkakan volatiliti pasaran yang lebih tinggi. Indeks VIX, yang sebelum ini diniagakan dalam julat agak tenang sekitar 15, berkemungkinan melonjak apabila pelabur menimbang risiko kemelesetan berbanding prospek wang yang lebih murah. Kita boleh menggunakan opsyen pada SPX, seperti membeli put untuk lindung nilai daripada kemerosotan, atau membeli straddle untuk berdagang jangkaan peningkatan ayunan harga. Fed yang lebih dovish hampir pasti melemahkan dolar AS. Indeks Dolar (DXY) telah kukuh, baru-baru ini diniagakan di atas 104, namun ini boleh menjadi titik perubahan. Kita boleh mempertimbangkan pembelian call bagi pasangan mata wang seperti EUR/USD atau put pada DXY untuk mendapat manfaat daripada kejatuhan dolar.Tinjauan Komoditi Dan Idea Dagangan
Dalam komoditi, kelembapan ini menunjukkan permintaan yang lebih rendah terhadap bahan perindustrian. Kita boleh menjangkakan kelemahan dalam niaga hadapan minyak mentah dan tembaga, menjadikan opsyen put satu strategi yang menarik. Sebaliknya, emas berpotensi menunjukkan prestasi baik apabila kadar faedah menurun dan pelabur mencari aset selamat, maka membeli call pada niaga hadapan emas adalah langkah yang munasabah.
Mula berdagang sekarang – Klik
