Strategi AS Untuk Mengawal Tenaga Dan Bahan
Rabobank menyifatkan kawalan China ke atas rantaian bekalan (proses mendapatkan, membuat, dan menghantar barang dari bahan mentah hingga ke pengguna) dan unsur nadir bumi (logam khas yang penting untuk teknologi seperti telefon, cip, dan bateri) sebagai kelemahan AS. Ia menyatakan tindak balas AS ialah meletakkan bahan mentah utama yang China perlukan di bawah kawalan AS atau sekutu, supaya AS boleh menggunakan kuasa ketenteraan dan tekanan keras (“hard power”, iaitu paksaan melalui kekuatan ketenteraan, sekatan, dan ancaman). Ia mengatakan logik ini sebelum ini menunjuk kepada tindakan di Venezuela, dan Iran lebih penting kerana membekalkan China dengan lebih banyak tenaga berbanding Venezuela. Rabobank menyatakan jika Iran “dipusing” (“flipped”, iaitu berubah pihak atau berubah dasar untuk menyebelahi AS), ia boleh menggerakkan Koridor Ekonomi India–Timur Tengah–Eropah (IMEC, laluan perdagangan dan logistik alternatif) dan mengehadkan peranan Inisiatif Jalur dan Laluan China (Belt and Road, rangkaian projek infrastruktur dan perdagangan global). Laporan itu menambah perubahan kerajaan yang cepat (“regime change”, pertukaran kerajaan/pemerintah), walaupun melalui perubahan dalam Pengawal Revolusi seperti di Caracas, boleh mengukuhkan Trumpisme. Ia menyatakan harga minyak akan jatuh dan kekal rendah, dan menolak pilihan “autonomi strategik Kuasa Pertengahan” (“Middle Power”, negara berpengaruh sederhana yang cuba berkecuali dan buat dasar sendiri tanpa ikut kuasa besar). Strategi menekan China dengan mengawal sumber tenaganya, yang menjadi lebih jelas selepas serangan Iran pada 2025, kekal sebagai kuasa utama pasaran. Ini mewujudkan kebuntuan tegang, menjadikan minyak aset utama untuk dipantau. Ketika minyak mentah Brent (penanda aras harga minyak global) terus menguji paras $95, sebarang berita dari Teluk Parsi menyebabkan perubahan harga serta-merta.Berdagang Volatiliti Bukan Arah
Kami percaya kuncinya ialah berdagang pada turun naik harga (volatiliti, iaitu sejauh mana harga cepat naik turun) dan bukan meneka arah harga minyak. Membeli opsyen (kontrak hak untuk beli atau jual pada harga tertentu), seperti “straddle” pada niaga hadapan WTI (strategi beli opsyen beli dan opsyen jual serentak pada harga mogok yang sama; WTI ialah penanda aras minyak AS, dan niaga hadapan ialah kontrak jual beli untuk masa depan), membolehkan untung jika harga bergerak besar sama ada naik atau turun. Indeks Volatiliti CBOE (VIX, ukuran jangkaan turun naik pasaran saham AS) kekal di atas 20, menandakan pasaran juga menjangka kejutan besar. Turun naik ini turut memberi kesan terus kepada saham sektor tenaga, jadi opsyen pada ETF seperti XLE (ETF, dana dagangan bursa yang menjejak sekumpulan saham; XLE menjejak syarikat tenaga besar) masuk akal untuk beberapa minggu akan datang. Kami juga memerhati dolar AS, yang secara sejarah mengukuh semasa krisis Timur Tengah apabila pelabur mencari tempat selamat. Risikonya sangat tinggi, terutama apabila terdapat laporan bahawa import minyak mentah Iran oleh China melalui laut (seaborne imports, penghantaran menggunakan kapal) mencapai paras baharu 1.5 juta tong sehari pada Januari 2026. Kemungkinan penyelesaian mengejut, “pusingan cepat” (“quick flip”, perubahan pantas keadaan politik), tidak boleh diketepikan dan merupakan risiko terbesar bagi sesiapa yang bersedia untuk konflik panjang. Perjanjian cepat yang mengukuhkan Koridor India–Timur Tengah–Eropah akan menyebabkan harga minyak jatuh mendadak, membalikkan trend semasa. Oleh itu, mengekalkan posisi yang fleksibel dengan titik keluar yang jelas (exit points, tahap harga untuk tutup dagangan) penting untuk mengelakkan kerugian akibat perubahan geopolitik secara tiba-tiba.
Mula berdagang sekarang – Klik
