Kenaikan dolar AS telah terhenti selepas Indeks Dolar berdepan rintangan sekitar 100.00, apabila ketegangan antara Iran dan Israel mereda dan harga minyak susut menghampiri USD90. Fokus pasaran kini kembali kepada dasar monetari AS, dengan mata wang itu disokong oleh penetapan semula (repricing) jangkaan kadar Rizab Persekutuan yang lebih hawkish menjelang data domestik utama serta isyarat dasar yang bakal dikeluarkan.
Ujian seterusnya ialah laporan CPI AS bagi Mei yang dijadualkan esok, manakala mesyuarat FOMC pada 17 Jun dijangka membentuk jangkaan hala tuju dasar, termasuk respons Fed terhadap kejutan harga tenaga di bawah Pengerusi Kevin Warsh. Laporan pekerjaan bukan ladang yang lebih kukuh minggu lalu telah meningkatkan kebarangkalian Fed sekurang-kurangnya akan menggugurkan kecenderungan pelonggaran pada mesyuarat FOMC Jun. Artikel ini dihasilkan menggunakan alat kecerdasan buatan dan disemak oleh editor.
Indeks Dolar Terhenti Ketika Pasaran Menanti CPI AS dan FOMC
Kami melihat rali terkini Dolar AS terhenti sekitar paras 100.00 pada Indeks Dolar. Walaupun sedikit pelonggaran ketegangan geopolitik mengehadkan kenaikan dolar, jangkaan pasaran terhadap Rizab Persekutuan yang lebih hawkish memberikan sokongan asas yang kukuh. Ini mewujudkan imbangan yang tegang bagi pasaran mata wang menjelang peristiwa ekonomi utama dalam tempoh lapan hari akan datang.
Dengan data CPI Mei dijadualkan esok, kami menjangkakan lonjakan ketara dalam volatiliti mata wang jangka pendek. Konsensus pasaran semasa menunjukkan peningkatan 0.3% bulan ke bulan, namun bacaan yang lebih panas, mungkin hampir 0.5%, boleh dengan mudah menolak Indeks Dolar menembusi rintangan 100.00. Kami berpendapat strategi opsyen seperti straddle pada ETF mata wang, seperti UUP, adalah wajar untuk berdagang jangkaan ayunan harga tanpa perlu menetapkan hala tuju tertentu terlebih dahulu.
Mesyuarat FOMC, Peralihan Pengerusi Fed, dan Strategi Dagangan
Mesyuarat FOMC pada 17 Jun ialah acara utama yang kami ambil posisi, khususnya kerana ia menandakan komunikasi dasar utama pertama Pengerusi Kevin Warsh. Dari segi sejarah, mesyuarat pertama pengerusi Fed baharu sering menetapkan nada pasaran yang baharu, dan kami telah melihat volatiliti tersirat dalam niaga hadapan kadar faedah, seperti niaga hadapan Nota Perbendaharaan 2 Tahun, meningkat lebih 15% pada minggu menjelang peralihan sedemikian. Justeru, kami memerhati sebarang peralihan hawkish yang menjauhi kecenderungan pelonggaran sebelum ini, yang telah pun dibayangkan oleh laporan pekerjaan yang kukuh minggu lalu.
Memandangkan sokongan asas dolar, kami melihat sebarang penurunan yang berpunca daripada penyusutan sementara harga minyak sebagai potensi titik kemasukan. Kejatuhan terkini niaga hadapan minyak mentah WTI kembali menghampiri USD90 setong boleh melemahkan kebimbangan inflasi buat seketika, namun fokus utama Fed kekal pada inflasi teras dan pertumbuhan upah. Kami menasihatkan pedagang agar mempertimbangkan penggunaan bull call spreads pada pasangan USD/JPY untuk mendapatkan pendedahan long dolar dengan profil risiko yang ditakrifkan menjelang keputusan FOMC.
