Rizab bank pusat Rusia jatuh kepada AS$797.2 bilion, turun daripada AS$806.1 bilion dalam laporan sebelumnya.
Ini ialah penurunan AS$8.9 bilion antara dua tarikh laporan.
Keputusan tukaran USD/RUB sudah menguji paras 112, naik daripada purata 107 bulan lepas. Susutnya rizab ini menjadikan strategi membeli opsyen panggilan (call options, iaitu kontrak yang memberi hak—bukan kewajipan—untuk membeli pada harga tertentu) bagi USD/RUB semakin menarik untuk lindung nilai (hedge, iaitu cara mengurangkan risiko kerugian) atau mendapat untung jika mata wang terus lemah. Volatiliti tersirat (implied volatility, iaitu jangkaan pasaran tentang turun naik harga pada masa depan yang dibaca daripada harga opsyen) pada opsyen ini telah meningkat ke paras yang tidak dilihat sejak suku ketiga 2025, menandakan pasaran menjangka pergerakan yang lebih besar.
Tekanan ini juga kelihatan dalam pasaran komoditi (barang mentah seperti minyak), kerana bajet Rusia banyak bergantung pada eksport tenaga. Minyak mentah Brent sukar kekal di atas AS$88 setong, walaupun komitmen terbaru OPEC+ (gabungan negara pengeksport minyak yang menyelaras pengeluaran), menunjukkan hasil kerajaan mungkin tidak mencapai sasaran. Pedagang boleh mempertimbangkan posisi yang mendapat manfaat daripada ketidakstabilan harga dalam niaga hadapan (futures, kontrak membeli/menjual pada tarikh akan datang dengan harga dipersetujui) minyak, kerana Moscow mungkin dipaksa mengambil langkah yang sukar dijangka untuk menaikkan pendapatan.
Data inflasi terbaru bagi Januari menunjukkan CPI Rusia (Indeks Harga Pengguna, ukuran kenaikan harga barangan dan perkhidmatan) pada 7.8%, mencerminkan kesan kenaikan harga akibat perbelanjaan ini. Ini meneruskan trend sepanjang 2025 apabila tekanan ekonomi dalam negara meningkat. Mata wang yang lemah dan inflasi tinggi mewujudkan kitaran buruk yang boleh dieksploitasi pedagang melalui pertukaran mata wang (currency swaps, perjanjian menukar aliran pembayaran dalam dua mata wang) dan opsyen.
Jika dilihat semula, pengurangan ini penting kerana sebahagian besar rizab mereka dibekukan pada 2022. Pengurangan berterusan pada dana yang masih boleh digunakan menunjukkan penampan kewangan mereka semakin menipis. Penurunan berterusan berbanding angka tahun lepas menonjolkan kelemahan jangka panjang yang menaikkan premium risiko (tambahan pulangan yang diminta pelabur kerana risiko lebih tinggi) pada mana-mana sekuriti berkaitan (instrumen pelaburan seperti bon atau saham).
Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets
