Bursa saham Asia menguat pada Jumat, didorong harapan tercapainya kesepakatan AS-Iran serta proyeksi kinerja (guidance) Nvidia yang kuat terkait permintaan pusat data dan AI agentik (AI yang bisa merencanakan dan menjalankan tugas secara mandiri). Nikkei 225 naik 2,8% ke sekitar 63.400, Shanghai menguat ke 4.110, Hang Seng naik 1,2% mendekati 25.700, dan Nifty 50 bertambah 0,5% mendekati 23.780.
Iranian Labour News Agency (ILNA) melaporkan bahwa draf final antara AS dan Iran telah dicapai dengan mediasi Pakistan, dan kesepakatan bisa terjadi dalam hitungan jam. Laporan juga menyebut Iran tetap menekankan untuk mempertahankan stok uranium serta menyiapkan sistem pungutan (toll) di Selat Hormuz.
Fokus Pasar Beralih Ke Nvidia Dan AI
CEO Nvidia Jensen Huang mengatakan AI agentik sudah hadir dan pembangunan “pabrik AI” (infrastruktur komputasi skala besar untuk melatih dan menjalankan model AI, termasuk pusat data dan chip) makin cepat, menurut CNBC. Ia juga menyebut platform Nvidia menjalankan model AI terdepan (frontier AI: model paling canggih saat ini) termasuk dari Anthropic, OpenAI, SpaceXAI, Meta, dan Gemini milik Google.
Perhatian juga tertuju pada arah kebijakan bank sentral AS (Federal Reserve/The Fed). Alat CME FedWatch (indikator berbasis harga kontrak berjangka yang memperkirakan peluang perubahan suku bunga) menunjukkan peluang 50,8% suku bunga ditahan di level saat ini dan peluang 48,1% ada setidaknya satu kali kenaikan suku bunga tahun ini.
Kecerdasan buatan (artificial intelligence/AI) mencakup bidang seperti jaringan saraf (neural networks: metode komputasi yang meniru cara kerja otak), pembelajaran mesin (machine learning: sistem belajar dari data), deep learning (pembelajaran mendalam: machine learning berlapis-lapis), dan pemrosesan bahasa alami (natural language processing: teknologi memahami bahasa manusia), dengan tujuan jangka panjang menciptakan AGI (artificial general intelligence: AI serba bisa setara manusia). Contoh penggunaan AI antara lain ChatGPT, Bard milik Google, Midjourney, penilaian kredit berbasis AI, penemuan obat, serta sistem rekomendasi dari YouTube, Spotify, dan Facebook.
Strategi Manajemen Risiko Di Pasar Yang Bergejolak
Narasi AI agentik mendorong reli besar tahun lalu, sejalan dengan guidance Nvidia. Dorongan ini membuat valuasi (harga aset dibanding kinerja/keuntungan perusahaan) mendekati kondisi era dot-com (periode gelembung saham teknologi akhir 1990-an). Rasio price-to-earnings (P/E: perbandingan harga saham dengan laba per saham) Nasdaq 100 berbasis perkiraan ke depan (forward P/E: P/E memakai estimasi laba) baru-baru ini mencapai 38, naik dari 25 pada pertengahan 2023. Risiko koreksi tajam (penurunan cepat) di sektor teknologi dinilai meningkat, meski tema AI jangka panjang masih bertahan.
Dengan valuasi yang tinggi dan volatilitas tersirat (implied volatility: perkiraan “besar-kecilnya” pergerakan harga yang tercermin dari harga opsi), strategi yang lebih defensif untuk saham teknologi dinilai perlu. Membeli opsi jual (put option: hak untuk menjual aset pada harga tertentu) berjangka panjang pada ETF teknologi utama seperti QQQ (ETF yang melacak Nasdaq 100) dapat menjadi cara efisien untuk melindungi portofolio dari koreksi 10–15% dalam enam bulan ke depan. Untuk investor yang memegang porsi besar saham seperti Nvidia, menjual covered call out-of-the-money (menjual opsi beli/call dengan harga pelaksanaan di atas harga pasar; sahamnya sudah dimiliki sehingga “tertutup”) bisa menghasilkan pendapatan premi sekaligus memberi bantalan kecil jika harga turun.
Prospek kebijakan moneter juga kini lebih tidak pasti dibanding setahun lalu. Kekhawatiran inflasi kembali menguat, dengan data CPI (Consumer Price Index/Indeks Harga Konsumen: ukuran inflasi) April 2026 tercatat lebih tinggi dari perkiraan di 3,8%. CME FedWatch kini menunjukkan pasar memperkirakan peluang 65% kenaikan suku bunga pada September untuk menahan inflasi yang bertahan.
Nada hawkish (kebijakan cenderung mengetatkan, misalnya menaikkan suku bunga) ini membuat aset pendapatan tetap (fixed income: instrumen berbunga seperti obligasi) rentan. Ketidakpastian arah The Fed membuka peluang pada derivatif suku bunga (instrumen turunan yang nilainya terkait suku bunga). Nilai peluang terlihat pada pembelian opsi jual pada ETF obligasi pemerintah AS bertenor panjang (long-duration Treasury bond ETF: ETF obligasi AS yang sensitif terhadap perubahan suku bunga). Kenaikan suku bunga yang mengejutkan atau inflasi yang tetap tinggi bisa memicu pelemahan besar di pasar obligasi.
Buat akun live VT Markets dan mulai trading sekarang.
