Rizab Persekutuan mengekalkan kadar dasar tidak berubah pada 3.5–3.75%. Keputusan itu seiring dengan jangkaan pasaran. Unjuran terkini menunjukkan pelonggaran yang perlahan. Ramalan median menunjukkan satu pemotongan kadar 25 mata asas pada 2026 dan satu pemotongan 25 mata asas pada 2027, tidak berubah sejak Disember.

Perkembangan Inflasi Dan Keadaan Dasar

Fed berkata sebarang pemotongan akan bergantung pada kemajuan yang jelas ke arah sasaran inflasinya. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah disebut sebagai sumber ketidaktentuan bagi inflasi dan aktiviti ekonomi. Nota itu juga menggariskan kes asas bahawa kadar kekal ditahan untuk dua tahun akan datang. Ia menambah bahawa pemotongan dalam masa terdekat tidak dijangka. Artikel ini dihasilkan menggunakan alat AI dan disemak oleh seorang editor. Memandangkan keputusan Rizab Persekutuan untuk mengekalkan kadar dasar dalam julat 3.5-3.75%, kami melihat isyarat jelas terhadap persekitaran “lebih tinggi untuk lebih lama”. Unjuran hanya satu pemotongan kadar kecil tahun ini bermakna pedagang tidak seharusnya membuat posisi untuk pelonggaran yang hampir berlaku. Pendirian dasar yang stabil ini berkemungkinan mengekalkan kadar faedah jangka pendek terikat untuk masa hadapan yang boleh dijangka.

Implikasi Dagangan Dan Lindung Nilai Risiko

Pendekatan berhati-hati ini disokong oleh data terkini, yang menjadikan pendirian Fed lebih kredibel. Laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) terbaru bagi Februari menunjukkan inflasi teras kekal pada 3.3%, masih jauh melebihi sasaran 2%. Digabungkan dengan pasaran buruh yang berdaya tahan yang menambah 210,000 pekerjaan bulan lalu, terdapat sedikit tekanan untuk Fed bertindak pantas. Bagi minggu-minggu akan datang, ini mencadangkan strategi menjual volatiliti. Dengan hala tuju Fed yang telah dikomunikasikan dengan jelas, volatiliti tersirat pada indeks utama seharusnya menurun, menjadikan strategi seperti menjual panggilan VIX atau membina iron condor pada SPX kelihatan menarik. Melihat kembali 2025, kita melihat bagaimana ketidaktentuan mengenai pivot Fed menyebabkan lonjakan volatiliti, keadaan yang kini nampaknya kurang berkemungkinan. Pedagang juga perlu memerhati niaga hadapan kadar faedah, di mana pasaran mungkin telah mengambil kira pemotongan yang lebih agresif. Apabila jangkaan ini dinyahambil kira, wujud peluang melalui penjualan kontrak niaga hadapan SOFR bagi separuh kedua 2026. Ini diperkukuh oleh hasil Perbendaharaan 2 tahun, yang kekal kukuh di atas 3.6% selepas pengumuman, mencerminkan pelarasan pasaran. Walau bagaimanapun, kita mesti kekal peka terhadap risiko geopolitik yang disebut. Situasi di Timur Tengah boleh mencetuskan kejutan harga minyak secara mendadak, yang akan merumitkan gambaran inflasi. Lindung nilai yang wajar adalah dengan memiliki beberapa opsyen panggilan WTI minyak mentah “out-of-the-money” yang murah atau VIX untuk melindungi daripada gangguan pasaran secara tiba-tiba.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets