Implikasi Untuk Dasar Dan Kadar
Perkembangan ini menjadikan kenaikan kadar (faedah) oleh Bank of England kurang berkemungkinan dan mengalihkan tumpuan kepada kemungkinan pemotongan kadar pada lewat tahun ini. Oleh itu, kita patut mempertimbangkan membeli niaga hadapan SONIA (kontrak yang menjejak jangkaan kadar faedah UK berasaskan kadar semalaman), yang mendapat untung apabila jangkaan kadar faedah menurun. Situasi ini mengingatkan kepada perlahanannya bekalan wang yang kita lihat pada hujung 2024, yang berlaku sebelum pasaran menolak jangkaan kenaikan kadar pada awal 2025. Bank pusat yang lebih dovish (lebih cenderung melonggarkan dasar, contohnya menurunkan kadar) dan ekonomi yang lebih lemah adalah negatif untuk Pound British. Kami melihat nilai dalam membeli opsyen put pada GBP/USD (kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu, digunakan untuk untung jika harga jatuh), bertaruh pada penurunan nilai pound. Data terkini daripada CME Group menunjukkan kedudukan bersih spekulatif (jumlah pegangan pedagang yang bertaruh naik tolak yang bertaruh turun) pada GBP sudah jatuh 8% pada minggu terakhir Februari 2026, menandakan sentimen ini sedang terbina. Pertumbuhan kredit yang perlahan memberi kesan terus kepada kesihatan syarikat, terutama syarikat yang tertumpu pada UK. Kami berpendapat wajar membina posisi bearish (bertaruh harga akan jatuh) pada indeks FTSE 250, yang lebih terdedah kepada ekonomi domestik berbanding FTSE 100 yang lebih global. Opsyen put perlindungan (opsyen untuk melindung nilai jika harga jatuh) atau menjual niaga hadapan FTSE 250 (kontrak untuk menjual pada harga masa depan) boleh menjadi lindung nilai terhadap kemungkinan kejatuhan saham UK. Ketidaktentuan akibat penguncupan wang ini boleh meningkatkan turun naik pasaran (harga bergerak lebih besar dan cepat). Memandangkan inflasi perkhidmatan UK masih tinggi pada 5.2% dalam bacaan terakhir 2025, Bank of England berada dalam keadaan sukar. Kita patut meneroka strategi opsyen yang mendapat untung daripada pergerakan harga mendadak, seperti long straddle (membeli opsyen beli dan opsyen put serentak pada harga yang sama untuk untung jika harga bergerak besar ke mana-mana arah) pada aset UK utama.Volatiliti Dan Kedudukan Merentas Aset
Mula berdagang sekarang – Klik
