Kejutan Minyak Dan Permintaan Dolar
Bank of England mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada 3.75% dalam mesyuarat Mac. Penggubal dasar berkata konflik itu boleh menaikkan inflasi dalam jangka terdekat melalui kos tenaga yang lebih tinggi. Laporan turut menyebut AS sedang mempertimbangkan operasi darat untuk merampas Pulau Kharg milik Iran. Seorang pegawai AS berkata ribuan anggota Marin dan tentera laut telah dikerahkan ke Timur Tengah. Kami mengimbas kembali tempoh ini pada 2025 apabila konflik di Selat Hormuz menyebabkan harga minyak Brent melonjak melepasi AS$100 setong. Lonjakan kos tenaga serta permintaan terhadap dolar sebagai mata wang selamat menekan pasangan GBP/USD jatuh di bawah paras 1.33. Hari ini, dengan niaga hadapan Brent didagangkan lebih hampir kepada AS$87, situasi kurang kritikal, namun ingatan pasaran terhadap volatiliti tersebut sedang membentuk strategi semasa. Kebimbangan stagflasi pada 2025 memang menjadi kenyataan pada tahap tertentu, memaksa Bank of England menaikkan kadar asas ke paras puncak kitaran 5.25% kemudian pada tahun itu bagi mengawal kejutan harga dipacu minyak. Walaupun inflasi UK kini telah menyejuk kepada 3.5% menurut data ONS terkini, ia masih jauh melepasi sasaran 2%. Inflasi yang berterusan ini merumitkan laluan bagi sebarang potensi pemotongan kadar oleh bank pusat.Volatiliti Dan Strategi Lindung Nilai
Kami melihat volatiliti tersirat 3 bulan bagi opsyen GBP/USD melonjak melebihi 12% ketika kemuncak krisis Pulau Kharg pada 2025. Walaupun volatiliti sejak itu reda ke sekitar 8%, ini menunjukkan betapa pantas pasangan mata wang ini boleh bertindak balas terhadap berita geopolitik. Pedagang wajar mempertimbangkan kos opsyen yang relatif rendah untuk melindung nilai daripada kemungkinan kembalinya sentimen risk-off secara mendadak. Memandangkan kadar tukaran GBP/USD kini sedang mengukuh sekitar 1.25, trend menurun yang kuat sejak tahun lalu telah terbantut. Keberatan Bank of England untuk memotong kadar memberi “lantai” kepada pound, sekali gus mengehadkan penurunan ketara buat masa ini. Persekitaran ini mungkin memihak kepada strategi seperti menjual put out-of-the-money untuk mengutip premium, dengan pertaruhan bahawa kejatuhan besar tidak akan berlaku dalam masa terdekat.
Mula berdagang sekarang – Klik
