Niaga hadapan Dow Jones memulihkan kerugian awal dan diniagakan hampir 46,660, naik 0.06%, semasa waktu dagangan Eropah pada Isnin menjelang pembukaan pasaran AS. Niaga hadapan S&P 500 dan Nasdaq 100 turut meningkat masing-masing ke sekitar 6,620 dan 24,260, naik 0.03% dan 0.17%. Niaga hadapan meningkat apabila sentimen bertambah baik susulan laporan mengenai kemungkinan rundingan gencatan senjata di Timur Tengah. Amerika Syarikat, Iran dan pengantara serantau dilaporkan membincangkan terma gencatan senjata 45 hari, namun Bloomberg memetik sumber Axios yang meletakkan peluang perjanjian dalam 48 jam akan datang sebagai rendah.

Rundingan Gencatan Senjata Dan Ketegangan Meningkat

Presiden Donald Trump mengeluarkan kata dua kepada Iran, memberi amaran mengenai serangan ke atas loji janakuasa dan infrastruktur awam lain jika Selat Hormuz tidak dibuka semula. Beliau menetapkan tarikh akhir pada Selasa jam 8 malam Waktu Timur (ET) dan mengancam untuk membawa “neraka” ke atas Iran, sementara Tehran menolak kata dua tersebut dan meneruskan serangan ke atas aset tenaga di seluruh Timur Tengah. Ekuiti AS turut berdepan tekanan daripada jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) mungkin menangguhkan pemotongan kadar faedah. Pasaran memerhati minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) untuk petunjuk dasar seterusnya sekiranya inflasi kekal degil. Kita melihat pasaran melantun semula atas harapan gencatan senjata AS-Iran, namun situasi asasnya sangat tegang. Kata dua daripada Presiden Trump, dengan tarikh akhir pada malam Selasa, mewujudkan peristiwa binari yang boleh mencetuskan volatiliti besar-besaran. Mana-mana pedagang yang memegang posisi harus sedar bahawa ketenangan semasa ini rapuh dan berkemungkinan terlerai dalam tempoh 48 jam. Risiko utama ialah lonjakan pantas harga tenaga jika konflik Selat Hormuz meningkat. Mengimbas kejutan geopolitik awal 2022, kita menyaksikan harga minyak mentah WTI melonjak lebih 35% dalam tempoh kurang dua minggu, yang memberi kesan penyejukan ketara kepada pasaran yang lebih luas. Oleh itu, kita wajar memerhati opsyen ke atas VIX, yang ketika ini rendah tetapi boleh meningkat dengan mudah daripada paras semasa kepada lingkungan 20-an tinggi atau malah 30-an, seperti yang pernah berlaku semasa konflik ketenteraan lalu.

Penentududukan Untuk Volatiliti Yang Tinggi

Memandangkan ketidakpastian jangka pendek, pedagang wajar mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat daripada pergerakan harga besar dalam mana-mana arah. Sebagai contoh, membeli straddle atau strangle pada indeks utama seperti SPX atau QQQ untuk tempoh luput jangka pendek boleh menjadi kaedah berkesan untuk menempatkan posisi bagi menghadapi volatiliti sekitar tarikh akhir Selasa. Pendekatan ini menghapuskan keperluan meneka keputusan kata dua tersebut, sebaliknya bertaruh pada reaksi pasaran. Selain percikan geopolitik serta-merta ini, kita tidak boleh mengetepikan inflasi berterusan yang menjadi masalah sejak 2024, apabila CPI teras sukar turun di bawah 3%. Inilah sebab Fed keberatan untuk memotong kadar, dan minit FOMC yang akan datang akan menjadi kritikal dalam membentuk jangkaan pasaran. Kemungkinan kadar kekal tinggi lebih lama akan menjadi siling kepada sebarang rali pemulihan, walaupun gencatan senjata dicapai.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets