WTI diniagakan berhampiran AS$95.60 setong pada waktu dagangan Eropah pada Jumaat selepas turun naik awal, dan harga melemah semasa dagangan Asia. Australia berkata ia akan melepaskan sehingga 762 juta liter bahan api daripada simpanan dan mengurangkan keperluan pegangan stok minimum bahan api sehingga 20% bagi menangani gangguan bekalan yang dikaitkan dengan konflik Iran. Jepun berkata ia akan melepaskan kira-kira 80 juta tong daripada simpanan strategik (stok simpanan minyak kerajaan untuk kecemasan), bersamaan kira-kira 45 hari bekalan, untuk meredakan gangguan berkaitan perang di Timur Tengah. Jepun memperoleh kira-kira 95% import minyaknya dari Timur Tengah, dan hampir 90% penghantaran melalui Selat Hormuz. Pelepasan dijadual bermula pada 16 Mac, diselaraskan bersama G7 (kumpulan tujuh ekonomi utama) dan IEA (Agensi Tenaga Antarabangsa).

Kejutan Pasaran Dan Gangguan Bekalan

Harga minyak mentah AS meningkat lebih 40% sejak konflik bermula, susulan laporan Selat Hormuz berfungsi seolah-olah ditutup. IEA berkata perang AS-Israel ke atas Iran menyebabkan gangguan bekalan terbesar dalam sejarah pasaran minyak global. Pemimpin tertinggi baharu Iran, Mojtaba Khamenei, berkata penutupan Selat Hormuz perlu kekal sebagai “alat untuk menekan musuh”. Beliau juga berkata pangkalan tentera AS di rantau itu perlu ditutup atau berdepan kemungkinan serangan.

Kedudukan Dagangan Dan Pengurusan Risiko

Asas pasaran semasa mengekalkan WTI stabil, diniagakan minggu ini berhampiran AS$88 setong. OPEC+ (gabungan OPEC dan sekutu termasuk Rusia) mengekalkan disiplin pengeluaran, dengan data menunjukkan kumpulan itu melanjutkan pemotongan sukarela sebanyak 2.2 juta tong sehari hingga suku kedua 2026. Bekalan yang ketat, bersama pertumbuhan permintaan yang stabil dari India dan negara bukan OECD (negara di luar kumpulan ekonomi maju), mewujudkan paras sokongan harga. Memandangkan pasaran sangat sensitif kepada berita geopolitik, pilihan beli (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu sebelum tarikh luput) bagi tempoh lebih panjang dilihat berguna. Membeli call membolehkan pelabur mendapat manfaat jika harga melonjak, sambil mengehadkan kerugian maksimum kepada premium (kos) yang dibayar. Dengan ketegangan Timur Tengah masih berlarutan, instrumen ini menjadi cara kos lebih rendah untuk bersedia jika berlaku lonjakan harga seperti tahun lalu. Sebaliknya, paras harga yang tinggi juga membawa risiko, dan wajar mempertimbangkan lindung nilai (hedging, langkah mengurangkan risiko) bagi pegangan fizikal atau kontrak hadapan (futures, perjanjian membeli/menjual pada tarikh akan datang). Membeli pilihan jual (put options, hak untuk menjual pada harga tertentu) boleh melindungi jika harga jatuh mendadak akibat kejutan rundingan diplomatik atau peningkatan pengeluaran OPEC+ yang tidak dijangka. Strategi ini berfungsi sebagai insurans terhadap risiko penurunan apabila harga sudah “mengambil kira” ketegangan. Turun naik tersirat (implied volatility, jangkaan pasaran terhadap besar kecil pergerakan harga pada masa depan) kekal tinggi, menjadikan pilihan opsyen tunggal mahal. Oleh itu, fokus boleh diberikan kepada strategi sebaran opsyen (option spreads, gabungan beli dan jual opsyen) untuk mengurangkan kos. Contohnya, sebaran panggilan menaik (bull call spread, beli call dan jual call pada harga sasaran lebih tinggi) membolehkan pandangan menaik dengan modal tunai lebih rendah, sesuai dalam keadaan semasa.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets