Konflik Timur Tengah Cetus Kebimbangan Inflasi
Konflik tersebut meningkatkan kebimbangan mengenai bekalan tenaga dan jangkaan inflasi. Ketua Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) Fatih Birol berkata “puluhan aset tenaga di Timur Tengah telah rosak dalam peperangan” dan bahawa “Krisis ini lebih buruk daripada dua krisis minyak pada 1970-an jika digabungkan.” Reserve Bank of Australia (RBA) menaikkan Kadar Tunai Rasminya sebanyak 25 mata asas kepada 4.1%, seperti dijangka. Ia turut memberi amaran tekanan inflasi boleh meningkat lagi berikutan krisis tenaga. Pasaran menilai kebarangkalian 50-50 untuk satu lagi kenaikan RBA pada Mei. Reuters melaporkan kadar 4.35% telah pun diambil kira sepenuhnya menjelang Ogos. Dolar AS kekal kukuh apabila permintaan terhadap aset selamat meningkat. Ia juga disokong oleh jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar tidak berubah tahun ini, dengan harga minyak yang lebih tinggi mempengaruhi unjuran inflasi.Latar Dagangan Semasa Dan Kedudukan Pasaran
Kami mengimbas sentimen risk-off yang ketara pada 2025 apabila konflik Timur Tengah yang semakin memuncak menolak AUD/USD turun menghampiri 0.6970. Hari ini, dengan pasangan itu diniagakan jauh lebih rendah sekitar 0.6550, ketegangan geopolitik tersebut terus mengehadkan sebarang pengukuhan bermakna dolar Australia. Pasaran kekal sensitif terhadap tajuk berita dari rantau itu, menjadikan posisi panjang dalam mata wang ini satu pertaruhan berisiko. Reserve Bank of Australia menunaikan amaran hawkishnya pada 2025, menaikkan kadar tunai kepada 4.35% sebelum berhenti seketika. Data CPI Australia yang dikeluarkan minggu lalu bagi suku tahun menunjukkan inflasi telah reda kepada 3.6% daripada kemuncaknya pada 2025 melebihi 5%, memberi ruang kepada RBA untuk kekal stabil. Jeda ini mengurangkan pemangkin utama pengukuhan dolar Australia yang pernah dijangka sebelum ini. Kebimbangan tenaga yang dinyatakan pada 2025 terbukti tepat, apabila minyak mentah Brent melonjak melepasi AS$120 setong sebelum kembali stabil dalam julat semasa sekitar AS$95. Harga itu kekal tinggi dari sudut sejarah dan bertindak sebagai “cukai” berterusan ke atas pertumbuhan global, menekan mata wang sensitif risiko seperti AUD. Kita masih berdepan jangkaan inflasi yang terlerai daripada sauh (de-anchored) seperti yang diingatkan oleh ketua IEA. Bagi pedagang, persekitaran ini mencadangkan pembelian opsyen put AUD/USD untuk melindung nilai daripada satu lagi letusan geopolitik atau kelembapan ekonomi China. Dengan dolar AS masih kukuh, opsyen dengan harga strike sekitar 0.6400 boleh menyediakan perlindungan portfolio yang lebih kos efektif dalam beberapa minggu akan datang. Premium yang dibayar ialah risiko maksimum bagi dagangan tersebut. Memandangkan harga minyak masih tinggi, penggunaan opsyen ke atas niaga hadapan tenaga menawarkan cara untuk mengurus risiko. Bull call spread pada minyak mentah Brent membolehkan pedagang meraih manfaat jika berlaku lonjakan semula ke arah AS$100 sambil menghadkan kerugian maksimum dari awal. Ini merupakan pendekatan lebih berhati-hati berbanding membeli niaga hadapan secara terus dalam pasaran yang tidak menentu.
Mula berdagang sekarang – Klik
