Seorang komander Kor Pengawal Revolusi Iran (IRGC, pasukan elit tentera Iran) berkata Selat Hormuz telah ditutup, lapor Reuters pada hari Selasa. Komander itu berkata Iran akan menembak mana-mana kapal yang cuba melintas. Ebrahim Jabari, penasihat kanan kepada panglima tertinggi Pengawal Revolusi, berkata Pengawal Revolusi dan tentera laut biasa Iran akan membakar kapal jika mereka cuba melalui laluan itu. Kenyataan itu merujuk terus kepada Selat Hormuz.

Reaksi Pasaran Dan Pergerakan Awal

Pada masa artikel ini ditulis, emas (XAU/USD, harga emas berbanding Dolar AS) naik 1.32% pada hari ini kepada $5,331. West Texas Intermediate (WTI, penanda aras minyak mentah AS) turun 0.31% pada hari ini kepada $71.10. Kita melihat ancaman baharu dari Iran mengenai Selat Hormuz, serupa dengan kenyataan keras yang muncul pada 2025. Namun kali ini, reaksi awal pasaran bercampur dan membuka peluang berbeza. Kenaikan mendadak emas melepasi $5,300 menunjukkan pelabur sudah beralih kepada aset lebih selamat. Penurunan kecil WTI boleh mengelirukan dan mungkin sementara. Ia ditekan oleh laporan terbaru Energy Information Administration (EIA, agensi kerajaan AS yang menerbitkan data tenaga) minggu lalu, yang menunjukkan stok simpanan minyak mentah AS naik tanpa dijangka sebanyak 3.2 juta tong. Kami berpendapat data bekalan ini menutup risiko geopolitik yang sangat besar jika laluan sempit ini ditutup, kerana ia menggerakkan hampir 21% penggunaan cecair petroleum global (cecair berasaskan minyak seperti petrol, diesel dan bahan api lain). Bagi pedagang tenaga, ini mencadangkan membeli opsyen panggilan “out-of-the-money” (opsyen beli yang harga sasaran lebih tinggi daripada harga semasa, jadi lebih murah tetapi perlukan kenaikan besar untuk untung) pada niaga hadapan (kontrak beli/jual pada harga ditetapkan untuk tarikh akan datang) Brent dan WTI. Turun naik tersirat pada opsyen minyak (anggaran turun naik harga masa depan yang tersirat dalam harga opsyen) sudah naik 18% pagi ini, tetapi potensi kenaikan jika bekalan benar-benar terganggu adalah jauh lebih besar. Strategi ini memberi pertaruhan tidak seimbang (potensi untung lebih besar berbanding rugi) terhadap peningkatan konflik dengan risiko yang ditetapkan dan terhad.

Kedudukan Dan Idea Lindung Nilai

Lonjakan emas menunjukkan ketakutan ialah pendorong utama pasaran. Kita tidak patut mengejar harga semasa yang lebih tinggi, sebaliknya gunakan derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas, seperti opsyen dan niaga hadapan) untuk mengurus kedudukan. Pertimbangkan menjual “covered call” (menjual opsyen beli sambil memegang emas; dapat premium tetapi keuntungan dihadkan jika harga naik terlalu tinggi) terhadap pegangan emas sedia ada untuk jana pendapatan, atau membeli “call spread” (strategi opsyen beli: beli satu call dan jual satu call lain pada harga sasaran lebih tinggi untuk kurangkan kos dan risiko) untuk berspekulasi pada kenaikan lanjut dengan risiko modal lebih kecil. Kami menjangka lonjakan turun naik pasaran keseluruhan akibat ketidakpastian ini. VIX (indeks yang mengukur jangkaan turun naik untuk indeks saham S&P 500) sudah naik ke 25.4, paras tertinggi dalam tiga bulan. Pedagang patut mempertimbangkan membeli opsyen panggilan VIX atau membeli opsyen jual (put, hak untuk menjual pada harga ditetapkan; biasanya untung jika harga jatuh) pada indeks saham utama seperti SPY ETF (dana dagangan bursa yang menjejak S&P 500) untuk melindung nilai (hedge, mengurangkan risiko kerugian) portfolio saham. Beri perhatian rapi kepada sektor perkapalan, kerana syarikat ini berada di barisan hadapan. Operator kapal tangki utama boleh melihat kos insurans dan operasi melonjak, lalu menekan keuntungan. Kami menasihatkan pedagang membeli opsyen put perlindungan pada ETF perkapalan utama sebagai lindung nilai langsung terhadap penutupan selat.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets