Saham NVIDIA naik lebih dari 21% dalam 12 sesi sejak **pivot low** (titik terendah yang menjadi titik balik) pada 30 Maret. Harga saat itu sekitar **US$199**.
Level **US$206,88** disebut sebagai **gap fill** (penutupan celah harga saat pasar dibuka jauh dari harga sebelumnya) dan menjadi fokus utama jangka pendek. Level ini berada di atas harga saat itu dan akan menjadi area berikutnya yang diuji bila sektor semikonduktor (saham pembuat chip) terus menguat.
Setelah kenaikan 21%, **US$206,88** dipaparkan sebagai titik yang berpotensi memicu **reversal** (pembalikan arah). Di atas US$206,88, diperkirakan muncul beberapa **resistance** (area hambatan kenaikan karena banyak penjual) yang saling berdekatan.
Level berikutnya yang disebut adalah **pivot high** (puncak harga pada pergerakan sebelumnya) di **US$211,34** dan **all-time high** (rekor tertinggi sepanjang masa) di **US$212,19**. Jika harga menembus **US$206,88**, zona **US$211–US$212** disebut sebagai area resistance berikutnya.
Pergerakan yang bertahan di atas **US$206,88** dan **penutupan harga** di atas **US$211,34** disebut sebagai syarat untuk kenaikan lanjutan. Analisis ini juga mencatat **tekanan jual** bisa muncul di sekitar **US$206,88** jika harga **ditolak** (gagal menembus dan berbalik turun) di area tersebut.
Dilihat dari sudut pandang kami pada 2025, kami melihat pola penting pada saham NVIDIA. Setelah reli tajam 21%, harga mendekati zona resistance kunci di sekitar penutupan gap **US$206**, dengan penjual diperkirakan muncul. Analisis itu terbukti menjadi titik belok jangka pendek sebelum saham melesat kuat sepanjang sisa tahun.
Struktur harga tersebut kini tinggal catatan lama, terutama setelah **stock split 10 banding 1** (pemecahan saham: 1 saham menjadi 10 agar harga per lembar lebih rendah) pada pertengahan 2024. Kini, pada 16 April 2026, NVDA diperdagangkan di sekitar **US$1.150**, mencerminkan dominasinya di bisnis AI. Namun, pola serupa berupa resistance dan **momentum** (dorongan tren harga) kini kembali terjadi di level yang lebih tinggi ini.
Dengan laporan kinerja kuartal I 2026 yang dijadwalkan akhir Mei, **implied volatility** (perkiraan pasar atas besarnya potensi naik-turun harga ke depan, sering tercermin pada harga opsi) mulai naik, saat ini sekitar **55%**. Ini terjadi ketika laporan terbaru menunjukkan pesaing seperti AMD mulai mendapat momentum lewat chip seri MI400, sehingga menambah ketidakpastian. Meski begitu, analis masih memproyeksikan pertumbuhan pendapatan NVIDIA **45% year-on-year** (dibanding periode yang sama tahun lalu) untuk kuartal berikutnya.
Bagi trader **derivatif** (instrumen turunan seperti opsi), ini membuka peluang membeli **call options** (hak membeli saham pada harga tertentu) yang jatuh tempo Juni. Strategi ini bertujuan menangkap potensi kenaikan bila laba melampaui perkiraan dan proyeksi perusahaan positif, sambil menghindari penurunan nilai opsi menjelang laporan laba yang biasa terjadi. **Strike price** (harga patokan pada kontrak opsi) **US$1.200** terlihat memiliki **open interest** besar (jumlah kontrak opsi yang masih terbuka), menandakan level itu menjadi target penting bagi pihak yang optimistis (bulls).
Sebaliknya, valuasi yang tinggi dan naiknya tekanan kompetisi membuat **protective puts** (membeli opsi jual sebagai asuransi penurunan) menjadi lindung nilai yang masuk akal bagi investor yang sudah memegang posisi beli. Membeli **put spread** mingguan Mei (strategi opsi jual dengan membeli dan menjual opsi pada strike berbeda untuk menekan biaya) dapat menjadi cara murah melindungi portofolio dari reaksi negatif setelah laporan kinerja. Penembusan ke bawah **50-day moving average** (rata-rata pergerakan 50 hari, indikator tren) yang kini dekat **US$1.090** bisa memicu penurunan cepat.
Mengingat peluang pergerakan harga besar setelah laporan laba, strategi **long straddle** juga menarik. Dengan membeli call dan put pada strike yang sama dan jatuh tempo Juni, posisi ini bisa untung bila terjadi pergerakan besar ke salah satu arah. Pendekatan ini menargetkan besarnya perubahan harga, bukan menebak arahnya.
