AUD/USD naik tipis setelah pembukaan turun karena *gap down* (harga pembukaan langsung lebih rendah dari penutupan sebelumnya, sehingga ada “celah” di grafik), tetapi tetap melemah, diperdagangkan dekat 0,7010 pada sesi Asia Senin. Pelemahan terjadi saat penghindaran risiko (*risk aversion*: pelaku pasar mengurangi aset berisiko) meningkat setelah 21 jam pembicaraan di Islamabad berakhir tanpa kesepakatan damai antara Washington dan Teheran.
Wakil Presiden AS JD Vance mengatakan negosiasi tidak menghasilkan kesepakatan yang bisa diterima kedua pihak dan meminta jaminan tegas bahwa Iran tidak akan mengejar senjata nuklir. Presiden AS Donald Trump mengatakan AS akan mulai melakukan “blokade” (menghentikan atau membatasi pergerakan) semua kapal yang masuk atau keluar Selat Hormuz.
Risiko Geopolitik Mendorong Ketidakpastian Pasar
Ketua Parlemen Iran Mohammad Bagher Ghalibaf mengatakan AS tidak berhasil mendapatkan kepercayaan delegasi Iran, meski ada “inisiatif konstruktif”, dan menyebut langkah berikutnya ada di tangan Washington. Pernyataan ini menambah ketidakpastian pasar.
Kenaikan biaya energi meningkatkan kekhawatiran inflasi di Australia, dengan ukuran inflasi bulanan (indikator perubahan harga dari bulan ke bulan) mencetak rekor 1,3% pada Maret. Ini menandakan tekanan harga kembali menguat sejak akhir 2025.
Reserve Bank of Australia (RBA/bank sentral Australia) telah menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin (bps; 1 bps = 0,01%) menjadi 4,10%, dan pasar memperkirakan kenaikan lagi pada Mei. Pada 10 April, kontrak ASX 30 Day Interbank Cash Rate Futures Mei 2026 berada di 95,765, yang mengindikasikan probabilitas 64% kenaikan ke 4,35% pada rapat RBA berikutnya.
Dengan gagalnya pembicaraan AS–Iran, terjadi perpindahan dana ke aset aman (*flight to safety*: investor memilih aset yang dianggap lebih aman), yang menguatkan dolar AS. Indeks VIX (indikator volatilitas pasar saham AS yang sering disebut “pengukur ketakutan”) sudah melonjak di atas 25, menandakan ketidakpastian tinggi dalam beberapa pekan ke depan. Kondisi ini membuat mata uang yang sensitif terhadap risiko seperti dolar Australia rentan tertekan.
Guncangan Minyak Memperkuat Tekanan Risk-Off
Ancaman blokade Selat Hormuz—jalur yang dilalui lebih dari 20% minyak global—menjadi pemicu utama. Minyak Brent sudah melesat melewati US$120 per barel, memperbesar kekhawatiran inflasi. Lonjakan energi ini menyulitkan langkah RBA, karena harus menahan inflasi saat pertumbuhan global terancam.
Walau pasar memperhitungkan kenaikan suku bunga RBA lagi, sentimen global yang menghindari risiko kini lebih dominan. Data pekan lalu menunjukkan PMI manufaktur China (Purchasing Managers’ Index/PMI: survei aktivitas pabrik; di bawah 50 berarti kontraksi) turun tak terduga, mengindikasikan permintaan untuk ekspor Australia melemah. Ini menambah tekanan pada AUD.
Bagi pedagang derivatif (instrumen turunan seperti opsi dan futures), lonjakan volatilitas membuat pembelian opsi *put* AUD/USD menarik untuk bersiap jika harga turun (opsi put: hak untuk menjual pada harga tertentu). Premi opsi (biaya opsi) naik karena risiko meningkat, namun strategi ini membatasi risiko. Pasangan ini berpotensi menguji level 0,6900 dalam waktu dekat.
Strategi lain adalah memakai pasangan silang (*cross*: pasangan mata uang tanpa USD) yang memperbesar efek risk-off, misalnya *short* AUD/JPY (posisi jual: untung jika harga turun). Yen Jepang biasanya menguat lebih besar saat krisis geopolitik. Strategi ini mengurangi pengaruh langsung ekspektasi kebijakan RBA dan fokus pada perburuan aset aman.
Pelaku pasar juga perlu memantau pasar energi sebagai sumber utama ketidakstabilan. Membeli opsi *call* pada futures minyak atau ETF sektor energi (ETF: reksa dana yang diperdagangkan seperti saham) memberi eksposur langsung pada potensi kenaikan harga minyak (opsi call: hak untuk membeli pada harga tertentu). Posisi ini diuntungkan jika situasi di Selat Hormuz memburuk.
