Pemacu Inflasi Dan Kejutan Tenaga
Jika perang berterusan, tenaga dan bahan mentah lain boleh menjadi lebih mahal atau lebih sukar diperoleh. Ini boleh membawa kepada inflasi asas yang lebih tinggi di Jerman dan di seluruh kawasan euro. Commerzbank menjangka Bank Pusat Eropah akan bertindak balas dengan kenaikan kadar faedah 25 mata asas pada lewat April. Artikel ini dihasilkan menggunakan alat AI dan disemak oleh editor.Penentududukan Pasaran Dan Risiko
Persekitaran ini mencadangkan sikap berhati-hati dalam pasaran bon, di mana kita harus menjangkakan harga niaga hadapan Bund Jerman berada di bawah tekanan menurun. Melihat semula bagaimana pasaran bertindak balas semasa kitaran pengetatan 2022-2023, tindakan bank pusat untuk membendung inflasi membawa kepada kerugian bon yang ketara. Pedagang patut mempertimbangkan lindung nilai pendedahan tempoh panjang atau memulakan posisi jual (short) menjelang keputusan ECB. Ketidakpastian geopolitik mewujudkan ruang subur untuk volatiliti, yang dapat dilihat melalui indeks VSTOXX, penanda aras utama ketakutan di Eropah, yang telah meningkat 12% dalam Mac sahaja. Kita harus mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) ke atas VSTOXX sebagai strategi langsung untuk memanfaatkan peningkatan kebimbangan pasaran. Strategi ini akan mendapat manfaat jika konflik di Iran memuncak atau jika data inflasi lebih panas daripada jangkaan. Dalam pasaran mata wang, prospek ECB yang lebih hawkish dijangka terus menyokong euro. Euro telah meningkat 1.5 sen berbanding dolar A.S. bulan ini, naik ke 1.10 apabila perbincangan kenaikan kadar semakin memuncak. Kita boleh menggunakan opsyen panggilan EUR/USD atau niaga hadapan untuk membuat spekulasi terhadap pengukuhan lanjut, khususnya jika ECB memberi isyarat lebih banyak kenaikan mungkin menyusul. Bagi pasaran ekuiti, ini merupakan halangan yang jelas, apabila kadar faedah lebih tinggi dan kos tenaga menekan keuntungan korporat. Kita harus menjangkakan kelemahan dalam sektor sensitif kadar seperti teknologi dan saham penggunaan budi bicara (consumer discretionary). Pedagang boleh menggunakan opsyen jual (put) indeks DAX untuk melindungi portfolio atau menjual niaga hadapan (short futures) bagi memanfaatkan potensi kemerosotan pasaran.
Mula berdagang sekarang – Klik
