Luas Pasaran Dan Jualan Lewat Hari
Nisbah saham teknologi berbanding S&P 500 menunjukkan kenaikan jangka pendek yang bertentangan arah (lantunan dalam aliran menurun), namun dua jam terakhir menyaksikan jualan berterusan apabila luas pasaran (bilangan saham yang naik berbanding turun) merosot. Dolar AS tidak perlu naik untuk pergerakan ini berlaku. Pasaran secara umum sudah mengambil kira ketegangan Iran sebagai terkawal dan sementara. Ini terlihat pada backwardation dalam niaga hadapan minyak (harga kontrak dekat lebih tinggi daripada kontrak lebih jauh), apabila kontrak hujung musim panas hanya naik sedikit manakala kontrak bulan terdekat sahaja meningkat. Emas tidak melonjak walaupun jangkaan pemotongan kadar meningkat. Pandangan pasaran masih bahawa konflik akan cepat berakhir, walaupun bukti terhad, sementara tumpuan turut beralih kepada pilihan raya pertengahan penggal dan data inflasi akan datang selepas penurunan awal harga minyak mentah dan petrol. Perbezaan prestasi antara teknologi dan pasaran lebih luas kekal sebagai kawasan penting untuk dagangan. Nasdaq 100 mengatasi S&P 500 lebih 3% sejak awal Mac 2026, dipacu sepenuhnya oleh harapan kadar lebih rendah. Perbezaan ini membuka ruang strategi seperti membeli opsyen beli (call, hak untuk membeli pada harga tertentu) pada QQQ sambil melindung nilai (hedging, mengurangkan risiko) dengan opsyen jual (put, hak untuk menjual pada harga tertentu) pada sektor yang lebih sensitif kepada ekonomi seperti kewangan (XLF).Risiko Iran Dan Lindung Nilai Pasaran Minyak
Kami berpandangan pasaran terlalu selesa mengenai konflik di Iran, seolah-olah ia isu jangka pendek. Backwardation yang ketara dalam niaga hadapan minyak, dengan kontrak bulan terdekat Brent melebihi AS$95 manakala kontrak Disember sekitar AS$82, menunjukkan risiko dinilai terlalu rendah. Ini menjadikan opsyen beli bertempoh panjang pada ETF minyak seperti USO sebagai lindung nilai yang menarik jika konflik berpanjangan. Kenaikan harga tenaga akan terus mencabar pemotongan kadar yang kini diharapkan pasaran, dan ini mewujudkan keadaan sukar untuk Rizab Persekutuan (Fed, bank pusat AS). Situasi serupa berlaku pada 2022 apabila inflasi berterusan memaksa pembuat dasar menaikkan kadar dengan lebih agresif daripada jangkaan awal. Opsyen jual pada ETF bon Perbendaharaan seperti TLT boleh berprestasi baik jika data inflasi akan datang lebih tinggi daripada jangkaan. Pasaran kelihatan menunggu isyarat jelas penurunan ketegangan, mirip penangguhan tarif 90 hari pada akhir 2025. Indeks Volatiliti CBOE (VIX, ukuran jangkaan turun naik pasaran) kekal tinggi melebihi 20, menunjukkan pedagang masih menetapkan harga untuk kemungkinan pergerakan besar. Sehingga pencetus itu muncul, penggunaan straddle (strategi opsyen membeli call dan put pada harga pelaksanaan yang sama untuk mendapat manfaat daripada pergerakan besar sama ada naik atau turun) pada indeks utama boleh menjadi cara berkesan untuk berdagang ketika ketegangan meningkat. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
