Kejutan Data Pembuatan Mengubah Semula Jangkaan Pemotongan Kadar
Data PMI pembuatan terkini, yang mencatat 52.4 yang kukuh berbanding ramalan 51, menunjukkan ekonomi mempunyai momentum lebih besar daripada jangkaan kami. Aktiviti yang lebih kukuh daripada dijangka ini akan memaksa penilaian semula jangkaan pemotongan kadar Rizab Persekutuan bagi baki tahun ini. Kita כבר melihat alat FedWatch CME mengurangkan kebarangkalian pemotongan kadar pada musim panas daripada melebihi 60% kepada di bawah 40% dalam dagangan semalaman. Bagi pedagang ekuiti, ini memberi isyarat kepada peralihan kepada sektor kitaran yang mendapat manfaat daripada kekuatan pembuatan, seperti perindustrian dan bahan asas. Selepas prestasi bercampur bagi Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) sepanjang sebahagian besar 2025, kami melihat peluang kenaikan melalui penggunaan opsyen panggilan. Data ini memberikan asas fundamental untuk saham-saham ini mengatasi pasaran apabila anggaran pendapatan disemak naik. Kekuatan ini menjadikan derivatif kadar faedah jangka pendek khususnya lebih menarik, kerana hasil Nota Perbendaharaan 2 tahun dan 5 tahun berkemungkinan meningkat lagi. Kami menjangkakan permintaan yang lebih tinggi untuk opsyen jual ke atas niaga hadapan Perbendaharaan apabila pedagang melakukan lindung nilai terhadap risiko Fed kekal tidak berubah lebih lama daripada yang sebelum ini dijangka. VIX, yang berlegar hampir paras tenang 14, berkemungkinan menghadapi tekanan menaik bukan kerana ketakutan, tetapi kerana ketidakpastian mengenai laluan baharu dasar monetari.Implikasi Terhadap Dolar Dan Penentududukan FX
Dalam pasaran mata wang, data AS yang kukuh mengukuhkan lagi kekuatan dolar berbanding mata wang utama lain. Indeks Dolar AS (DXY) baru sahaja menembusi paras 105, satu aras rintangan penting dari segi psikologi yang sukar ditembusi pada lewat 2025. Ini mencadangkan pegangan posisi panjang dolar berbanding mata wang dengan prospek ekonomi lebih lemah, seperti Euro, boleh menjadi strategi yang menguntungkan dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang – Klik
