Data CFTC Australia menunjukkan kedudukan bersih bukan komersial AUD merosot kepada 18.2K, turun daripada 41.8K sebelum ini. Pergerakan ini menandakan pengurangan kecenderungan spekulatif ke arah posisi panjang (long) dalam dolar Australia bagi tempoh pelaporan terkini.
Secara mutlak, perubahan kedudukan bersih ini berjumlah 23.6K. Kemas kini ini diambil daripada data komitmen (commitments) CFTC, yang menjejak bagaimana pedagang bukan komersial diposisikan dalam niaga hadapan AUD.
Kedudukan Spekulatif Dalam Dolar Australia Berpatah Balik Secara Mendadak
Kita menyaksikan kedudukan long bersih dalam dolar Australia dipotong lebih separuh — penurunan ketara daripada 41,800 kepada hanya 18,200 kontrak. Ini menunjukkan spekulator besar sedang pantas menutup pertaruhan bahawa mata wang itu akan meningkat. Ini merupakan isyarat kukuh bahawa momentum kenaikan AUD kebelakangan ini berkemungkinan telah kehabisan tenaga.
Perubahan sentimen ini berkemungkinan berkait dengan jangkaan bahawa Rizab Bank Australia (RBA) perlu menurunkan kadar faedah lebih awal berbanding Rizab Persekutuan (Fed) A.S. Dengan inflasi Australia yang baru-baru ini sederhana kepada 3.4%, hujah untuk RBA mengekalkan kadar pada paras tinggi semakin melemah. Kelebihan perbezaan kadar faedah yang semakin mengecil ini menjadikan pegangan dolar Aussie kurang menarik untuk strategi “carry trade”.
Selain itu, kita melihat tanda-tanda yang membimbangkan daripada rakan dagang terbesar Australia. Data terkini dari China terus menunjukkan permintaan domestik yang lemah, yang memberi kesan langsung kepada permintaan komoditi Australia seperti bijih besi. Harga bijih besi telah pun susut di bawah paras psikologi utama AS$100 setan, menjejaskan terma perdagangan (terms of trade) Australia dan memberi tekanan kepada mata wang tersebut.
Prospek Dan Strategi Untuk Kelemahan AUD/USD
Memandangkan peralihan pantas ini, kita wajar mempertimbangkan posisi untuk potensi kelemahan AUD dalam minggu-minggu akan datang. Membeli opsyen put AUD/USD menawarkan kaedah risiko-terhad untuk meraih keuntungan daripada penurunan, khususnya ketika volatiliti tersirat (implied volatility) kekal relatif rendah sekitar 8.5%. Penembusan tegas di bawah paras 0.6500 dalam pasaran spot akan menjadi isyarat teknikal utama untuk menambah posisi menurun (bearish).
Dari segi sejarah, pelupusan besar-besaran posisi long seperti ini sering mendahului pergerakan menurun yang berterusan, seperti yang berlaku menjelang kejatuhan harga komoditi pada akhir 2018. Kita perlu memantau laporan kedudukan seterusnya dengan teliti untuk melihat sama ada tekanan jualan daripada spekulator ini berterusan. Adalah bijak untuk membina posisi short secara berperingkat apabila gambaran asas dan teknikal semakin jelas.
