Asas Inflasi Zon Euro
Dalam senario asas, inflasi tajuk meningkat sedikit melebihi 3% pada suku kedua 2026. Ia kemudian susut secara beransur-ansur kepada sedikit di bawah 2% menjelang suku kedua 2027. Inflasi teras diunjurkan meningkat semula bermula Oktober. Ia diramal memuncak pada 2.4% pada suku pertama 2027. Memandangkan realiti baharu Perang Iran, kita perlu bersedia untuk inflasi yang lebih tinggi didorong oleh kejutan tenaga. Niaga hadapan minyak mentah Brent sudah pun melonjak melepasi AS$115 setong, paras yang tidak dilihat sejak lonjakan tenaga awal 2022, apabila Selat Hormuz pada asasnya tertutup. Tekanan harga segera ini menjadikan kontrak opsyen minyak dan gas bulan hadapan kelihatan menarik untuk meraih keuntungan dalam beberapa minggu akan datang. Laluan jangkaan pemotongan kadar faedah Bank Pusat Eropah kini sangat tidak mungkin berlaku seperti dirancang. Jika pada Februari 2026 pasaran menilai dua pemotongan kadar menjelang akhir tahun, pertukaran indeks semalaman (OIS) kini menunjukkan pemotongan itu akan ditangguhkan jauh hingga 2027. Pedagang wajar mempertimbangkan untuk menjual kontrak niaga hadapan Euribor bagi memposisikan diri bahawa kadar faedah kekal lebih tinggi lebih lama.Peluang Dagangan Berkaitan Inflasi
Kami menjangkakan inflasi tajuk menolak melepasi 3% pada suku akan datang, mewujudkan peluang yang jelas dalam derivatif berkaitan inflasi. Pertukaran inflasi zon euro bagi separuh kedua 2026 kelihatan tersalah harga, menawarkan peluang untuk memperoleh keuntungan apabila kejutan tenaga meresap ke seluruh ekonomi. Ini berbeza ketara berbanding trend disinflasi yang sudah menjadi kebiasaan sepanjang 2025. Kesan tertangguh ke atas inflasi teras, yang kami lihat meningkat lewat tahun ini hingga awal 2027, mencadangkan strategi dagangan berperingkat. Mengimbas krisis tenaga 2022, kami melihat kelewatan yang serupa sebelum kos tenaga memberi kesan meluas kepada harga perkhidmatan dan barangan. Corak sejarah ini menyokong posisi bahawa inflasi teras akan mula memecut semula bermula Oktober dan seterusnya. Peristiwa geopolitik mengejut ini telah mencetuskan lonjakan ketidaktentuan pasaran, dengan indeks VSTOXX, yang mengukur volatiliti Euro Stoxx 50, melonjak melebihi 35% dalam dua minggu lalu. Membeli opsyen panggilan VSTOXX atau strategi straddle opsyen pada indeks utama Eropah ialah cara langsung untuk berdagang volatiliti yang meningkat ini. Kami menjangkakan kegelisahan ini akan berterusan apabila konflik berkembang.
Mula berdagang sekarang – Klik
